去年12月底，銀行理財(cái)產(chǎn)品“年末效應(yīng)”凸顯，各種高收益理財(cái)產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn)。打著“平安夜特別理財(cái)”、“圣誕節(jié)專(zhuān)屬理財(cái)”噱頭的銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率更是在去年年底走出一波小高潮，多款中短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率達(dá)到6.5%以上。但元旦過(guò)后，《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率整體走低，理財(cái)產(chǎn)品難覓“6字頭”。

　　業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，2015年銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率情況并不樂(lè)觀，受到監(jiān)管部門(mén)新規(guī)、銀行資金面寬松等因素影響，理財(cái)產(chǎn)品收益率還可能下跌，建議投資者中長(zhǎng)期結(jié)合，做合理的理財(cái)規(guī)劃。

　　收益率回歸“5字頭”

　　元旦過(guò)后，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率不再堅(jiān)守圣誕、元旦前“飆6”的節(jié)奏，紛紛跳水下滑，高收益率產(chǎn)品逐漸減少。在2015年年初新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品收益率回歸“5字頭”。

　　2014年12月份的最后一周，銀行理財(cái)產(chǎn)品又出現(xiàn)年末瘋狂的現(xiàn)象。不少股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率達(dá)到6.5%左右，個(gè)別城商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率甚至逼近7%。

　　記者近日走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，僅部分股份制銀行、城商行有少量6%以上收益率的理財(cái)產(chǎn)品，國(guó)有大行的理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍在5%-5.5%之間。記者在光大銀行的官網(wǎng)看到，元旦前預(yù)期收益率達(dá)到6%的“t計(jì)劃元旦理財(cái)”已經(jīng)不見(jiàn)蹤跡，年化預(yù)期收益率為5.8%的t計(jì)劃365-149天成為1月5日發(fā)行的預(yù)期收益率最高的理財(cái)產(chǎn)品。中國(guó)銀行元旦前最高收益率達(dá)5.8%的理財(cái)產(chǎn)品也回落到了5.4%、5.5%左右。

　　普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周78家銀行共發(fā)行了827款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)較前一周增加24家，產(chǎn)品發(fā)行量增加267款。

　　上周發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，保本浮動(dòng)和保證收益型理財(cái)產(chǎn)品共203款，市場(chǎng)占比為24.55%；非保本型理財(cái)產(chǎn)品共624款，市場(chǎng)占比為75.45%。銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.28%，較前一周上升2個(gè)基點(diǎn)。其中，預(yù)期收益率在6%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共84款，市場(chǎng)占比為10.16%，環(huán)比下降2.70個(gè)百分點(diǎn)。上周固定收益類(lèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行767款，其中，1個(gè)月以下理財(cái)產(chǎn)品17款，平均預(yù)期收益率為3.98%，較前一周下降14個(gè)基點(diǎn)；1個(gè)月至3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品425款，平均預(yù)期收益率為5.3%，較前一周下降2個(gè)基點(diǎn)；3個(gè)月至6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品217款，平均預(yù)期收益率為5.38%，較前一周下降5個(gè)基點(diǎn)；6個(gè)月至12個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品88款，平均預(yù)期收益率為5.51%，較前一周上升1個(gè)基點(diǎn)；1年以上期理財(cái)產(chǎn)品20款，平均預(yù)期收益率為5.64%，較前一周上升4個(gè)基點(diǎn)。

　　在某銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，一位市民為自己元旦之前買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品感到慶幸，去年他買(mǎi)的期限為90天的理財(cái)產(chǎn)品收益率為6%多，而類(lèi)似產(chǎn)品如今的收益率跌到了5%多一點(diǎn)。

　　或?qū)⒗^續(xù)低迷

　　對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率整體下降，業(yè)內(nèi)人士坦言，受到央行新規(guī)、銀行資金面寬松等因素的影響，各家商業(yè)銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品收益率紛紛下降，大多數(shù)產(chǎn)品的收益率已回歸到6%以下。不過(guò)，隨著春節(jié)的來(lái)臨，屆時(shí)銀行也會(huì)發(fā)售一些專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品。

　　某支行理財(cái)經(jīng)理認(rèn)為，2015年將是銀行理財(cái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型的一年，經(jīng)歷了去年央行降息、“9號(hào)文”、股市走牛等一系列洗禮后，銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資結(jié)構(gòu)、期限和投資對(duì)象都作了較大調(diào)整，高收益、中長(zhǎng)期的理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始主導(dǎo)市常

　　他告訴本報(bào)記者，“今年的銀行理財(cái)可能再也沒(méi)有‘季末’和‘月末’沖高的說(shuō)法了，春節(jié)前銀行理財(cái)?shù)氖找婵赡懿粫?huì)太高，但會(huì)出現(xiàn)階段性高點(diǎn)。”

　　業(yè)內(nèi)人士還表示，2015年市場(chǎng)資金面仍將延續(xù)2014年的寬松態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)利率繼續(xù)回落。再加上各種投資方式的興起、央行再次降息預(yù)期的增強(qiáng)以及利率逐漸市朝等因素，2015年銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率將繼續(xù)下行，預(yù)計(jì)高收益率的理財(cái)產(chǎn)品恐會(huì)成為“珍稀品種”。

　　交行近日發(fā)布2015年預(yù)測(cè)報(bào)告稱(chēng)，央行“387號(hào)文”將是影響2015年流動(dòng)性格局的一件大事，因其開(kāi)辟了貨幣市場(chǎng)與信貸市場(chǎng)之間的資金流動(dòng)新通道。此外，影響今年流動(dòng)性的因素還包括：存貸比政策進(jìn)一步調(diào)整的概率較大、美國(guó)加息預(yù)期可能帶來(lái)外部流動(dòng)性收緊的沖擊、股市走強(qiáng)對(duì)短期流動(dòng)性格局的較強(qiáng)沖擊。

　　對(duì)證券公司業(yè)務(wù)制度設(shè)計(jì)如何適應(yīng)新準(zhǔn)則的思考對(duì)證券公司業(yè)務(wù)制度設(shè)計(jì)如何適應(yīng)新準(zhǔn)則的思考

　　為促進(jìn)證券行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，保護(hù)投資者利益，規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為，樹(shù)立從業(yè)人員的良好職業(yè)形象和維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)，提高從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)重新修訂了《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》。行為準(zhǔn)則共十條，要求證券從業(yè)人員嚴(yán)格遵守其中條款，同時(shí)要求中證協(xié)各會(huì)員單位加強(qiáng)監(jiān)督檢查，督促?gòu)臉I(yè)人員按準(zhǔn)則要求從事證券活動(dòng)。

　　涉及到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券投資咨詢(xún)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資銀行等業(yè)務(wù)的從業(yè)人員需要嚴(yán)格比照證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則十條的內(nèi)容自查自律，自覺(jué)規(guī)范個(gè)人的執(zhí)業(yè)行為。在業(yè)務(wù)制度設(shè)計(jì)方面思考，應(yīng)從產(chǎn)品和服務(wù)兩方面來(lái)進(jìn)一步規(guī)范和考察我們的制度安排，讓員工自覺(jué)約束自己的執(zhí)業(yè)行為，不敢、不能、不想去做違背執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的行為。

　　首先，在設(shè)計(jì)金融服務(wù)產(chǎn)品上，需要明確產(chǎn)品定位。對(duì)于投資范圍、投資期限和投資收益以及可能的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分披露，尤其在產(chǎn)品路演中要突出說(shuō)明產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)比，讓客戶明白收益來(lái)源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

　　其次，在投資服務(wù)對(duì)象方面，應(yīng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行適當(dāng)性投資顧問(wèn)服務(wù)的要求。尤其在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)工作和投資顧問(wèn)服務(wù)工作中需要全面深入了解客戶需求、財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶推薦合適的產(chǎn)品或服務(wù)，充分揭示其推薦產(chǎn)品或服務(wù)涉及的責(zé)任、義務(wù)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　第三，為了保護(hù)客戶的合法利益，確?？蛻舻睦娴玫焦綄?duì)待，證券業(yè)從業(yè)人員不得從事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)。例如，在研究咨詢(xún)和投顧崗位履行職責(zé)的人員，不得同時(shí)從事投資銀行業(yè)務(wù)。

　　最后，應(yīng)從制度上強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)的專(zhuān)業(yè)性和堅(jiān)守誠(chéng)信的從業(yè)原則，持續(xù)不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)，與時(shí)俱進(jìn)。從業(yè)人員應(yīng)主動(dòng)倡導(dǎo)理性成熟的投資理念，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資導(dǎo)向，自覺(jué)弘揚(yáng)行業(yè)文化，加強(qiáng)自身職業(yè)道德修養(yǎng)，規(guī)范自身行為，履行社會(huì)責(zé)任，遵守社會(huì)公德，服務(wù)社會(huì)和投資者。