從去年8月27日開始停牌的美的電器，終于在7個月后撩開了控股股東籌劃的重大事項的“面紗”——美的集團將通過換股吸收合并的方式實現(xiàn)整體上市，由此成為A股首家實現(xiàn)整體上市的大型家電綜合集團。

    美的電器今日公告的方案顯示，公司大股東美的集團擬以44.56元/股的價格發(fā)行A股，并按1：0.3582的比例換股吸收合并美的電器股份，美的電器的換股價格為15.96元/股。該換股價格與公司停牌前均價9.46元/股的基準相比，溢價率為68.71%。另外，為了保護異議股東權(quán)益，美的集團還將給予10.59元/股的現(xiàn)金選擇權(quán)。

    美的集團同時承諾，在實現(xiàn)整體上市后，三年內(nèi)每年現(xiàn)金分紅不少于當年可分配利潤的1/3。據(jù)2013年美的集團的業(yè)績備考預(yù)計，整體上市后，每股收益將增厚15%左右。

    據(jù)公告，完成整體上市后的美的集團，除了包括目前美的電器現(xiàn)有的“空冰洗”資產(chǎn)外，還包括小家電、電機制造和物流等三塊主要資產(chǎn)，地產(chǎn)業(yè)務(wù)則因政策原因，未進入上市公司范圍。整體上市方案中，還包括了大股東給予47名主要高管人員合計3%股權(quán)的股權(quán)激勵。

    財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在實現(xiàn)上市的資產(chǎn)中，美的小家電處于國內(nèi)行業(yè)收入規(guī)模第一、全球第二的地位，2012年實現(xiàn)營收約257.6億元；電機制造資產(chǎn)2012年對集團外營業(yè)收入大約48.5億元；物流資產(chǎn)為一家全國性的第三方物流企業(yè)，2012年營業(yè)收入約18.5億元。

    美的集團有關(guān)人士表示，選擇在當前整體上市，是美的集團從2011年7月開始提出的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個重要步驟。在全球經(jīng)濟探底的背景下，中國家電行業(yè)的內(nèi)外銷市場在去年三季度經(jīng)歷了觸底回升的過程。面對全球下一輪的經(jīng)濟周期，特別是中國家電行業(yè)告別高增速時代后，美的集團需要尋求下一輪的“制度紅利”。

    2012年8月，美的集團完成了創(chuàng)始人與職業(yè)經(jīng)理人的交接，隨后美的電器停牌進入整體上市階段。與整體上市配合，美的集團開始了產(chǎn)業(yè)體系調(diào)整，取消二級產(chǎn)業(yè)集團，并對事業(yè)部進行合并重組，砍掉了非家電業(yè)務(wù)和低毛利率產(chǎn)品，把產(chǎn)品品類集中至20個核心品類。預(yù)計美的集團整體上市完成后，將形成9個終端產(chǎn)品事業(yè)部+2個產(chǎn)業(yè)鏈核心部件事業(yè)部+1個國際化運營平臺的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，成為國內(nèi)第一家以消費者和市場導(dǎo)向的大型家電制造綜合上市公司。