近日來(lái)，有關(guān)平安證券或被受罰暫停其保代資格的消息充斥整個(gè)市場(chǎng)?！坝嘘P(guān)平安證券投行業(yè)務(wù)處罰的結(jié)果或在近兩周內(nèi)正式公布?！?月15日，接近于監(jiān)管層的知情人士向記者透露，近日監(jiān)管層已正式約談?dòng)嘘P(guān)平安證券涉案投行項(xiàng)目的主要負(fù)責(zé)人，其中更包括已經(jīng)離職的前任投行業(yè)務(wù)主管。
4月15日，據(jù)記者獲悉，平安證券的投研部門(mén)與平安資產(chǎn)管理公司(下稱(chēng)：平安資管)兩個(gè)相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)也因 (600851.SH)事件被證實(shí)被監(jiān)管部門(mén)下發(fā)整改令，這一消息則再次將平安證券推上了“雪上加霜”的境遇。
“近期從平安證券投行業(yè)務(wù)的重大過(guò)失，到如今投研部門(mén)與有關(guān)資管部門(mén)的內(nèi)控機(jī)制的缺失，都說(shuō)明在近幾年中，發(fā)展過(guò)快的平安證券內(nèi)控能力的缺失?！北本┮患屹Y深投行高層如此向記者評(píng)價(jià)指出。據(jù)記者最新獲悉，雖然目前僅對(duì)于涉案項(xiàng)目的具體保薦人有離職追責(zé)制度，對(duì)于當(dāng)時(shí)在位而如今離職的投行高層負(fù)責(zé)人士未有明文規(guī)定的相關(guān)追責(zé)制度，但平安證券原投行負(fù)責(zé)人士或?qū)?yán)厲處罰。
投研、資管定案“內(nèi)控失責(zé)”
2011年5月，便有消息稱(chēng)“深圳證監(jiān)局對(duì)平安資產(chǎn)管理公司旗下多個(gè)賬戶的交易情況正在進(jìn)行調(diào)查”，平安集團(tuán)品牌宣傳部有關(guān)人士也正面證實(shí)了該消息。
這源于2011年1月4日，平安證券發(fā)布有關(guān)海欣股份的深度 ，平安證券研究員凌軍在報(bào)告中指出APDC治療性疫苗是海欣股份未來(lái)最大看點(diǎn)，力推該股。
在這種利好刺激下，2011年1月5日和6日，海欣股份以連續(xù)兩個(gè)漲停板震驚市場(chǎng)。
而背后，2011年1月4日-6日的三日期間，平安資管在海欣股份上交易金額便達(dá)到2.153億元之多。有關(guān)平安證券投研部門(mén)撰寫(xiě)有關(guān)報(bào)告以配合平安資管部門(mén)的有關(guān)股票操作的質(zhì)疑不絕于耳。
針對(duì)此事，深圳證監(jiān)局于同年5月正式立案展開(kāi)調(diào)查。經(jīng)過(guò)兩年的調(diào)查與取證，年4月初，此事正式蓋棺定論。
據(jù)記者獲悉，日前，深圳證監(jiān)局發(fā)布“關(guān)于對(duì)平安證券采取責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)等措施的決定”。
該決定稱(chēng)平安證券發(fā)布的有關(guān)投研報(bào)告存在三問(wèn)題。主要包括：一、研究報(bào)告存在不謹(jǐn)慎、不客觀的情況，公司未能做好對(duì)研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制及合規(guī)審查；二、研究報(bào)告的撰寫(xiě)過(guò)程受到平安資管相關(guān)人員較多的干涉和影響，公司未能采取有效措施保證制作發(fā)布研究報(bào)告過(guò)程不受利益相關(guān)方的影響；三、研究報(bào)告在正式發(fā)布前，其主要觀點(diǎn)已為平安資管有關(guān)投資人員所獲悉，公司未采取有效管理措施，防止制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員在發(fā)布研究報(bào)告前泄露證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)。
對(duì)此，深圳證監(jiān)局責(zé)令平安證券
增加對(duì)發(fā)布研究報(bào)告的合規(guī)檢查并處分有關(guān)責(zé)任人。并要求平安證券在月底前向其提交落實(shí)上述監(jiān)管措施的具體方案。
野蠻生長(zhǎng)的代價(jià)
盛極而衰？
數(shù)位投行人士皆向記者表示，2009年以來(lái)，在早已被數(shù)家券商各自為據(jù)盤(pán)橫的投行市場(chǎng)上，作為新生力量的平安證券采用了“野蠻生長(zhǎng)”的模式崛起。
從2009年和2010年兩年間共計(jì)22個(gè)IPO項(xiàng)目的成功運(yùn)作，到2011年一年時(shí)間便掛牌34個(gè)IPO公司的記錄，平安證券創(chuàng)造了記錄。
上海一家券商投行負(fù)責(zé)人指出：“幾乎每十天便有一個(gè)項(xiàng)目掛牌，而當(dāng)時(shí)對(duì)資歷不深的平安證券而言，真正能用在項(xiàng)目盡職調(diào)查的時(shí)間和精力能有多少？而其所做的項(xiàng)目又偏偏都集中在風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)非常高的等中小企業(yè)項(xiàng)目上?！?/p>
目前正式曝光的幾例知名涉嫌造假上市項(xiàng)目，包括 、 、除了全部皆為平安證券擔(dān)任保薦人的項(xiàng)目外，且都是在2010年底及2011年中被保薦上市的。
“如今對(duì)于平安證券處罰將如何實(shí)施則成了監(jiān)管層方面較為斟酌的難題。”4月15日，一位接近于監(jiān)管層的知情人士透露，對(duì)于有關(guān)處罰，平安證券方面也同樣有理申訴。
“在初，原平安證券投行部總的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人帶領(lǐng)平安投行團(tuán)隊(duì)集體跳槽，也即此次被立案調(diào)查的幾個(gè)IPO項(xiàng)目負(fù)責(zé)人幾乎全部都已經(jīng)離開(kāi)。目前的平安證券的投行團(tuán)隊(duì)幾乎是全新的，所以平安證券方面認(rèn)為讓如今的投行團(tuán)隊(duì)來(lái)承擔(dān)前任的過(guò)失，似乎情理不通，故其認(rèn)為2011年時(shí)任在位的平安證券原投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人以及有關(guān)項(xiàng)目具體的保薦人才應(yīng)該受到相應(yīng)的處罰?！鄙鲜鲋槿耸肯蛴浾弑硎荆暗珜?duì)平安證券而言，其同樣也是這些項(xiàng)目的既得利益方，按照有關(guān)規(guī)定，被處罰也同樣有理有據(jù)。”
