? ? ?免除了15%關(guān)稅的“澳洲進(jìn)口奶”，對于消費(fèi)者無疑是件好事，但卻令資本市場產(chǎn)生了些許恐慌。昨日A股市場的乳業(yè)股股價(jià)普遍下挫，其中，皇氏乳業(yè)直接跌停，伊利股份跌幅5.19%，光明乳業(yè)跌幅3.86%，三元股份跌幅1.25%，國內(nèi)最大的原料奶生產(chǎn)商現(xiàn)代牧業(yè)則下跌3.74%。

? ? ?不過，乳業(yè)專家宋亮對記者表示，目前澳洲占中國乳制品進(jìn)口的份額并不大，且高端市場壟斷格局已定，“澳洲奶”短期內(nèi)并不足以攪動(dòng)市場格局。相反，由于中國企業(yè)對澳投資門檻放寬，意味著國內(nèi)乳企到澳洲大陸尋找優(yōu)質(zhì)奶源的道路將更加順暢。

? ? ?“澳洲奶”

? ? ?短期沖擊有限

? ? ?近年來，我國的乳制品進(jìn)口量一直保持高增長態(tài)勢。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年我國干乳制品進(jìn)口量139.7萬噸，同比增加33.9%；奶粉進(jìn)口85.4萬噸，同比增加49.2%；液態(tài)奶進(jìn)口19.5萬噸，同比增加91.6%。

? ? ?目前，中國對澳大利亞乳制品實(shí)施10%~15%左右的關(guān)稅。理論上講，免除關(guān)稅之后的進(jìn)口乳制品，不可避免地會(huì)加大國內(nèi)乳業(yè)價(jià)格競爭壓力。與此同時(shí)，澳洲乳制品降價(jià)也會(huì)產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，導(dǎo)致進(jìn)口乳制品價(jià)格普降，從而侵蝕國內(nèi)乳企的市場份額。

? ? ?對此，國內(nèi)乳業(yè)專家宋亮分析，中國乳制品進(jìn)口中澳洲所占的比重其實(shí)并不大，主要的進(jìn)口來源地是西歐和新西蘭，前者的優(yōu)勢是成品奶，后者則是原料奶。中澳自貿(mào)協(xié)定生效后后，澳洲由于具備一定的資源和原料奶成本優(yōu)勢，對國內(nèi)乳企確實(shí)會(huì)構(gòu)成一定壓力，但由于體量較小且并無絕對的價(jià)格優(yōu)勢，短期內(nèi)的沖擊將很有限。

? ? ?“經(jīng)過幾十年的積累和消費(fèi)習(xí)慣的形成，目前國內(nèi)奶粉、奶酪等成品奶定價(jià)仍然是由國內(nèi)幾大龍頭乳企掌握，國外同行很難形成價(jià)格控制。當(dāng)然，澳洲具有比較優(yōu)勢的奶種是液態(tài)奶，未來對我國奶業(yè)市場形成較大壓力的更可能是液態(tài)奶市場。原料奶及固態(tài)奶將保持穩(wěn)定。”宋亮說。

? ? ?一位券商農(nóng)業(yè)分析師則表示，中澳自貿(mào)協(xié)定對于國內(nèi)高端奶粉的市場影響不會(huì)太大，因?yàn)閲馄放茐艛喔叨耸袌龅母窬忠讶恍纬?。?jù)了解，自2008年以來，國外奶粉品牌在中國市場份額逐年上升，目前已占據(jù)國內(nèi)市場份額的一半以上，一線城市更是超過市場份額的八成。

? ? ?對澳投資

? ? ?為中國乳企新機(jī)會(huì)

? ? ?對于國內(nèi)乳制品行業(yè)來說，自貿(mào)協(xié)定所帶來的并不僅僅是壓力，還蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)會(huì)。

? ? ?除關(guān)稅互免外，此次中澳自貿(mào)協(xié)定還約定，澳大利亞對于來自中國的私營企業(yè)投資的外資審查門檻，將放寬到與澳洲其他自貿(mào)協(xié)定等同的10億澳元，這意味著投資額在10億澳元以內(nèi)的項(xiàng)目將不必接受審核。

? ? ?此外，若中國企業(yè)在澳投資超過1500萬澳元，將可以雇用中國工人。

? ? ?多位奶業(yè)專家在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)均表示，自貿(mào)協(xié)定簽署后，國內(nèi)乳企“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略將變得順暢，海外投資門檻降低，澳洲豐富而廉價(jià)的原料奶市場將成為未來國內(nèi)乳企并購的選擇。

? ? ?事實(shí)上，就在國外品牌忙著進(jìn)入中國的時(shí)候，國內(nèi)乳企也在積極布局海外牧場、收購海外企業(yè)，以解決奶源不足的同時(shí)抗衡來自國外品牌的競爭。

? ? ?11月12日，伊利股份與美國最大的的乳品原材料(奶粉)供應(yīng)商(DFA)在堪薩斯州合資建立年產(chǎn)8萬噸奶粉的公司。一位業(yè)內(nèi)分析師表示，鑒于中國奶源短缺，與美國最大的上游乳制品原材料供應(yīng)商合作將使伊利受益。

? ? ?此外，光明乳業(yè)也在今年4月與澳洲PACTUM乳業(yè)集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，其中最重要的內(nèi)容就是由PACTUM乳業(yè)集團(tuán)為光明乳業(yè)代加工UHT(無菌)牛奶。

? ? ?而幾乎就在中澳自貿(mào)協(xié)定簽訂的同時(shí)，新希望也與澳大利亞FMG聯(lián)合發(fā)起“中澳農(nóng)業(yè)及食品安全百年合作計(jì)劃”，旨在進(jìn)一步促進(jìn)中澳兩國在農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、食品安全、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈合作等方面的互利互補(bǔ)。

? ? ?新希望董秘向川對證券時(shí)報(bào)記者表示，中澳自貿(mào)協(xié)定簽訂，對公司國內(nèi)外業(yè)務(wù)都有很大好處。

? ? ?“我們可以學(xué)習(xí)到澳洲先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，研究人員的聘用和輸出也更為容易，同時(shí)有利于國內(nèi)投資者在澳洲進(jìn)行投資。”向川說。

? ? ?宋亮認(rèn)為，奶源基地一直以來都是國內(nèi)乳企海外投資的重點(diǎn)，這次新政將使得國內(nèi)乳企在海外并購的難度大大降低，避免跨國交易所產(chǎn)生的法律和政策成本。同時(shí)，由于可以雇傭中國工人，海外人力成本也將下降。

? ? ?據(jù)宋亮預(yù)計(jì)，隨著中澳自貿(mào)協(xié)定前述，中國與西歐、新西蘭等經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易協(xié)定也將逐步落實(shí)，未來海外的合作和并購將更加活躍。