海外投資收購專利，不僅可以開拓新的技術(shù)領(lǐng)域，促進(jìn)技術(shù)升級(jí)改造，減少自行研發(fā)的成本，還可以通過許可使用收購的專利技術(shù)營利，預(yù)防和控制專利侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于中國企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略意義不可小覷。

 

　　然而，專利收購本身卻面臨復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)問題，除了所有海外資產(chǎn)收購行為都可能面臨的各種一般風(fēng)險(xiǎn)外，還可能面臨專利收購特有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　IP風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別意義

 

　　以上市企業(yè)甲公司收購乙公司“地衣芽孢桿菌活菌膠囊生產(chǎn)技術(shù)”為例，合同金額4000萬元，其中有3890萬元是無形資產(chǎn)，即“地衣芽孢桿菌活菌膠囊生產(chǎn)技術(shù)”的評(píng)估價(jià)值。甲公司此前沒有微生態(tài)制劑相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，存在生產(chǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。之所以甘冒這樣的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)橥ㄟ^此次收購，甲公司將進(jìn)入生物制品領(lǐng)域，提高公司競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。甲公司確認(rèn)，乙公司的“主要產(chǎn)品地衣芽孢桿菌活菌膠囊市場(chǎng)成熟，市場(chǎng)非常廣闊且競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少，很長一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)有同類品種獲得批準(zhǔn)。隨著臨床認(rèn)識(shí)提高，這個(gè)藥物的應(yīng)用前景看好。”如果這一判斷不準(zhǔn)確，就意味著公司甲的此次收購將面臨重大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　本案例的精彩之處更在于其法律風(fēng)險(xiǎn)：收購?fù)瓿珊?，乙公司被丙公司起訴侵犯其“地衣芽孢桿菌生態(tài)制劑的制備方法專利權(quán)”，即乙公司擅自使用其擁有獨(dú)家使用權(quán)的專利方法，生產(chǎn)、銷售侵權(quán)產(chǎn)品“地衣芽孢桿菌膠囊”，要求支付98萬元調(diào)查和制止費(fèi)及1402萬元的經(jīng)濟(jì)損失。丙公司的主要依據(jù)是，被收購方乙公司所稱的“地衣芽孢桿菌生態(tài)制劑的制備方法專利權(quán)”在收購?fù)瓿芍杖詫儆诒?。甲公司下足?cái)力收購的“專利技術(shù)”，竟然是乙公司正在申請(qǐng)的發(fā)明專利。

 

　　從這一案例可知，海外收購專利的IP風(fēng)險(xiǎn)源于相關(guān)國家和地區(qū)的法律和國際法框架下，目標(biāo)企業(yè)專利資產(chǎn)的種類、存在及其權(quán)屬關(guān)系（所有權(quán)還是使用權(quán)，是普通使用權(quán)還是排他使用權(quán)）、專利的技術(shù)特征、經(jīng)濟(jì)價(jià)值與戰(zhàn)略價(jià)值、專利遭遇侵權(quán)的可能性、目標(biāo)企業(yè)侵犯他人專利的潛在責(zé)任以及并購方對(duì)專利資產(chǎn)的控制力和消化能力等因素。因此，專利收購的IP風(fēng)險(xiǎn)不僅指法律風(fēng)險(xiǎn)，還包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（又稱商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）。

 

　　所謂法律風(fēng)險(xiǎn)，是指海外收購專利資產(chǎn)因法律上的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任帶來的各種損害與損失的可能性。而相關(guān)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指專利的技術(shù)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值在轉(zhuǎn)移的過程中，投資方實(shí)現(xiàn)預(yù)定的技術(shù)目標(biāo)（技術(shù)上升級(jí)換代和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)），例如投資回報(bào)率，的這樣一種可能性。

 

　　從投資的法律角度來看，這三類專利收購的IP法律風(fēng)險(xiǎn)是基礎(chǔ)性問題。以某一擁有核心發(fā)明專利的信息技術(shù)為例，它的產(chǎn)品如果缺乏專利保護(hù)，生產(chǎn)工藝、制作方法如果缺乏商業(yè)秘密的保護(hù)，可能會(huì)導(dǎo)致廣泛的復(fù)制，致使公司IP資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值稀釋；產(chǎn)品的軟件部分和銷售文獻(xiàn)如不通過著作權(quán)予以保護(hù)，產(chǎn)品外形和構(gòu)造如不通過工業(yè)設(shè)計(jì)權(quán)予以保護(hù)，產(chǎn)品的（商業(yè)）名稱如不通過商標(biāo)權(quán)予以保護(hù)，幾乎整個(gè)產(chǎn)品的戰(zhàn)略價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值都可能會(huì)丟失。然而，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視。例如，某項(xiàng)（核心）專利盡管IP法律風(fēng)險(xiǎn)很低，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值和戰(zhàn)略價(jià)值如果與收購方的商業(yè)目標(biāo)、戰(zhàn)略目標(biāo)不符，同樣可能導(dǎo)致并購失敗。這說明專利收購中IP風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。

 

　　這種復(fù)雜性還在于，海外收購專利資產(chǎn)所涉交易，“包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職審查、知識(shí)產(chǎn)權(quán)談判、獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易手段、知識(shí)產(chǎn)權(quán)登記和并購后知識(shí)產(chǎn)權(quán)整合等多個(gè)環(huán)節(jié)”。每個(gè)環(huán)節(jié)都要求首先識(shí)別相關(guān)的IP風(fēng)險(xiǎn)（因素），才能確保交易順利進(jìn)行。

 

　　在這樣的背景下，討論海外收購專利的IP風(fēng)險(xiǎn)（因素）識(shí)別方法（下文簡稱“專利IP風(fēng)險(xiǎn)”），不僅為良好的IP風(fēng)險(xiǎn)管理所必須，而且，對(duì)于成功的專利收購具有重要價(jià)值。本文著重討論IP法律風(fēng)險(xiǎn)，兼顧技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的一般特征和要求。

 

　　從風(fēng)險(xiǎn)感知到風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)識(shí)別

 

　　風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別發(fā)端于風(fēng)險(xiǎn)感知。專利IP風(fēng)險(xiǎn)感知要求對(duì)于具有法律意義、技術(shù)意義、經(jīng)濟(jì)意義和戰(zhàn)略意義的專利及其相關(guān)IP信息或信號(hào)保持敏感，而風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別則必須運(yùn)用系統(tǒng)識(shí)別的方法，從專利收購商業(yè)目標(biāo)、戰(zhàn)略目標(biāo)的高度，對(duì)可能存在的IP風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素“全盤掃描”。

 

　　專利IP風(fēng)險(xiǎn)感知

 

　　專利IP風(fēng)險(xiǎn)的成因復(fù)雜。海外收購專利資產(chǎn)的價(jià)值受限于它的地域性、時(shí)效性、權(quán)屬狀況、繼受人的認(rèn)知程度和技術(shù)轉(zhuǎn)移過程中企業(yè)管理因素等。這是專利資產(chǎn)與有形財(cái)產(chǎn)交易的重大區(qū)別。因此，海外收購專利的各種IP風(fēng)險(xiǎn)，可能源于下列八類因素：

 

　　1.專利的地域因素：必須弄清楚是根據(jù)何國、何地區(qū)的法律產(chǎn)生的專利，因?yàn)閷＠哂袊?yán)格的地域性，只在該國家或地區(qū)范圍內(nèi)有效，超出該地域范圍，該項(xiàng)專利（權(quán)）即不復(fù)存在。

 

　　2.專利的時(shí)效因素：專利資產(chǎn)同樣有著嚴(yán)格的時(shí)間界限，發(fā)明專利通常為20年。超過這一時(shí)間界限，法律對(duì)于相應(yīng)的專利資產(chǎn)不再給予壟斷性保護(hù)。

 

　　3.專利權(quán)屬瑕疵因素：目標(biāo)專利資產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)權(quán)屬狀況如何？可能存在哪些權(quán)屬瑕疵？例如，擬收購的專利是否已對(duì)第三人設(shè)定使用許可？應(yīng)當(dāng)如何界定？專利權(quán)屬瑕疵風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，主要來自于相關(guān)國家和地區(qū)的專利法律沖突（差異）、相關(guān)的權(quán)屬約定和（或）許可使用合同上的風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　4.目標(biāo)企業(yè)虛報(bào)因素：目標(biāo)企業(yè)專利資產(chǎn)虛報(bào)，如夸大技術(shù)專利、品牌和市場(chǎng)渠道等無形資產(chǎn)的價(jià)值，假冒核心專利，影響收購方的正確評(píng)估，導(dǎo)致收購成本增加。

 

　　5.收購方的認(rèn)知因素：專利的技術(shù)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值轉(zhuǎn)移過程復(fù)雜，與并購后勞動(dòng)人事、企業(yè)文化方面的整合水平密切相關(guān)，不一定能夠隨股權(quán)一并轉(zhuǎn)移或同其他有形資產(chǎn)一樣可以轉(zhuǎn)移。因此，收購方對(duì)專利資產(chǎn)的認(rèn)知能力和程度也是重要的風(fēng)險(xiǎn)因素。

 

　　6.法律沖突因素：相關(guān)國家和地區(qū)的專利等IP法律、法規(guī)的差異性，通常表現(xiàn)在授予專利的客體及其例外、授予的條件、程序、權(quán)利的范圍和權(quán)利解釋、對(duì)專利（國際）轉(zhuǎn)讓的管制以及侵權(quán)損害賠償標(biāo)準(zhǔn)等方面。

 

　　7.國家執(zhí)法因素：不同國家和地區(qū)專利等IP執(zhí)法和保護(hù)力度存在較大差異，例如，相關(guān)國家和地區(qū)執(zhí)行國際法如TRIPs和《巴黎公約》制裁盜版和（專利）侵權(quán)方面的態(tài)度和力度，客觀上都存在差異。

 

　　8.專利技術(shù)及其產(chǎn)品IP保護(hù)的周延性因素：是否注意到對(duì)專利技術(shù)及其產(chǎn)品進(jìn)行IP多樣性保護(hù)。例如，專利產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝、制作方法是否通過商業(yè)秘密進(jìn)行保護(hù)，專利產(chǎn)品的商業(yè)名稱是否通過商標(biāo)權(quán)進(jìn)行保護(hù)，都對(duì)擬收購的專利資產(chǎn)的價(jià)值構(gòu)成影響。

 

　　以上這些因素都是實(shí)際存在的。鑒于此，海外收購專利的IP風(fēng)險(xiǎn)首先是一種客觀風(fēng)險(xiǎn)。如何識(shí)別這種客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)是投資者必須解決的重要問題。以上海易初通用機(jī)器公司收購國外某公司的壓縮機(jī)技術(shù)為例，據(jù)報(bào)道：“外方利用中方信息不對(duì)稱，不了解該專利的具體情況，刻意夸大該專利的含金量。外方聲稱其壓縮機(jī)技術(shù)中包含24件專利，其實(shí)有21件并未得到授權(quán)，真正享有完全知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)只有3件。中方收購后在該技術(shù)即將到期、所有專利和商標(biāo)將被停止使用之際才識(shí)別出各種風(fēng)險(xiǎn)（因素），致使投入巨資購買的專利技術(shù)，戰(zhàn)略價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值均顯著低于并購預(yù)期。”

 

　　為什么有的企業(yè)會(huì)對(duì)海外投資專利等IP權(quán)屬瑕疵這些客觀存在的IP風(fēng)險(xiǎn)“視而不見”，任其發(fā)展演變直到損害企業(yè)應(yīng)有的利益、甚至影響其經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)？從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來說，這是因?yàn)?，這些企業(yè)忽略了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中的主觀風(fēng)險(xiǎn)，沒有注意到企業(yè)決策者和（或）操作者對(duì)收購交易中的IP風(fēng)險(xiǎn)是否具有真正的認(rèn)知，即IP風(fēng)險(xiǎn)的感知能力。

 

　　主觀風(fēng)險(xiǎn)理論認(rèn)為，“對(duì)客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)只有形成主觀感知，認(rèn)知其種類、性質(zhì)、強(qiáng)度和危害，轉(zhuǎn)化為主觀風(fēng)險(xiǎn)，才有可能指導(dǎo)人們采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制行為”。主觀風(fēng)險(xiǎn)理論要求我們對(duì)于具有法律意義、技術(shù)意義、經(jīng)濟(jì)意義和戰(zhàn)略意義的專利等IP信息或信號(hào)保持敏感。例如，被收購方的技術(shù)委托開發(fā)合同未就技術(shù)成果的歸屬作出約定，不僅影響并購標(biāo)的的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，而且將來可能涉及專利申請(qǐng)權(quán)和專利權(quán)等權(quán)屬爭(zhēng)議；如果涉及核心技術(shù)，則有可能導(dǎo)致專利收購的商業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)；生物科技企業(yè)專利收購中發(fā)現(xiàn)DNA晶片制造技術(shù)專利文獻(xiàn)中的技術(shù)創(chuàng)新要點(diǎn)和權(quán)利要求描述不一致或不清晰……都有可能產(chǎn)生同類問題。如果對(duì)這類信息或信號(hào)不敏感，要么是不能發(fā)現(xiàn)問題，要么是不能領(lǐng)悟其法律含義，這都可能導(dǎo)致專利等IP風(fēng)險(xiǎn)感知失敗。

 

　　專利IP風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)識(shí)別

 

　　這種專利IP風(fēng)險(xiǎn)感知能力可以通過有關(guān)理論和方法的訓(xùn)練獲得提高，“從零散的、直覺的風(fēng)險(xiǎn)感知上升為系統(tǒng)的、理性的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別”。即以一定的法律和經(jīng)濟(jì)—技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，通過一定的方法，例如，前述對(duì)可能的專利風(fēng)險(xiǎn)（因素）源設(shè)計(jì)一個(gè)識(shí)別框架，對(duì)海外收購中的專利資產(chǎn)的法律狀況和經(jīng)濟(jì)—技術(shù)狀況，從可能的風(fēng)險(xiǎn)（因素）源進(jìn)行全面識(shí)別。

 

　　1.專利資產(chǎn)狀況。識(shí)別目標(biāo)企業(yè)中存在的專利資產(chǎn)，對(duì)專利資產(chǎn)的權(quán)屬狀況、有效性和經(jīng)濟(jì)、技術(shù)價(jià)值進(jìn)行審查，確認(rèn)哪些專利資產(chǎn)能幫助并購方獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，可以帶來協(xié)同效應(yīng)，收購后專利資產(chǎn)能否以及如何得到有效利用等，有助于收購方實(shí)現(xiàn)其收購的商業(yè)目標(biāo)或戰(zhàn)略目標(biāo)。

 

　　2.專利資產(chǎn)屬性。認(rèn)識(shí)專利的法律屬性、技術(shù)屬性與經(jīng)濟(jì)屬性，達(dá)成對(duì)專利價(jià)值屬性的認(rèn)知，為進(jìn)一步評(píng)估專利價(jià)值、決定專利的收購價(jià)格提供依據(jù)。專利的戰(zhàn)略價(jià)值，通常取決于擬收購的專利是否能很好地適合收購方的業(yè)務(wù)目標(biāo)，收購方是否能夠有效地實(shí)施。在海外投資中，符合或有助于實(shí)現(xiàn)投資戰(zhàn)略目標(biāo)的那部分專利資產(chǎn)，為有戰(zhàn)略價(jià)值的專利。識(shí)別專利的戰(zhàn)略價(jià)值，應(yīng)首先獲得該項(xiàng)專利的特征、范圍、有效性、可實(shí)施性和局限性等信息。專利的經(jīng)濟(jì)價(jià)值則須從投入產(chǎn)出、保值增值的角度對(duì)收購標(biāo)的專利（叢）進(jìn)行識(shí)別。專利的經(jīng)濟(jì)價(jià)值不僅取決于其產(chǎn)品、服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值與前景，同樣取決于專利的類型及其保護(hù)范圍，包括專利有效期的長短、受保護(hù)的地域范圍、是否受到其他協(xié)議如排他性專用許可協(xié)議的限制等，也即時(shí)間限制、地理限制和潛在的第三法使用協(xié)議限制。

 

　　3.專利相關(guān)責(zé)任。識(shí)別與目標(biāo)企業(yè)專利技術(shù)及其相關(guān)產(chǎn)品和制造方法IP保護(hù)方面的責(zé)任或潛在責(zé)任：權(quán)利（所有權(quán)及相關(guān)權(quán)利）歸屬和負(fù)擔(dān)問題，受到質(zhì)疑的以及未決的權(quán)利要求問題，專利控制權(quán)的轉(zhuǎn)移以及改變問題，相關(guān)合同、協(xié)議中的專利限制條款對(duì)價(jià)值識(shí)別與評(píng)估的影響，專利有效性與可執(zhí)行性相關(guān)的問題，專利遭遇侵權(quán)、盜用問題，專利IP保護(hù)的周延性問題以及目標(biāo)企業(yè)已發(fā)生的或可能發(fā)生的侵犯第三方專利的問題。

 

　　以上說明，專利IP風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)識(shí)別要求以科學(xué)的方法和識(shí)別工具，全面審視跨國收購中的上述專利及其產(chǎn)品和方法IP保護(hù)問題，從而獲得系統(tǒng)的、全面的、理性的海外專利IP風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，為準(zhǔn)確的專利IP風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供一個(gè)必要的前提。

 

　　在中國A電信公司收購美國B軟件公司通信專利技術(shù)案例中，中方公司的商業(yè)目標(biāo)是收購美方公司在中國的專利技術(shù)，進(jìn)而在這些專利的基礎(chǔ)上在中國開發(fā)新產(chǎn)品。在談判過程中，美方公司提供了聲稱含有幾百件“專利”的資產(chǎn)清單。對(duì)此，需要中方公司專業(yè)人員圍繞該清單所列“專利”的資產(chǎn)狀況、資產(chǎn)屬性和相關(guān)責(zé)任進(jìn)行審查。具體做法，建議參照前述八類專利風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)計(jì)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別框架，以系統(tǒng)識(shí)別方法逐一審查。