余額寶是不是“吸血鬼”

　　余額寶論戰(zhàn)的導火索是一位新聞評論人士21日發(fā)表的名為《取締余額寶》博文引起的。該文稱，“余額寶是趴在銀行身上的‘吸血鬼’，典型的‘金融寄生蟲’。”該人士認為，余額寶的出現(xiàn)給銀行帶來巨大沖擊，沖擊了中國全社會的融資成本，沖擊了中國的經(jīng)濟安全。

　　隨后支付寶方面以“賣萌”來回應：“老師的意思是余額寶讓銀行少賺錢了，銀行很辛苦活得不容易。老師您能別逗了嗎？我查了下，2013年上半年，16家國內上市銀行凈利潤總額達6191.7億元人民幣，全年起碼能翻一番吧？這還不包括其他非上市銀行。看到這里我撫摸著胸前的紅領巾，放心了。”暗指余額寶對銀行體系的巨額利潤影響極其微小。

　　24日該評論人士再度發(fā)文《回應挨罵》，質疑類似于余額寶的這樣一種商業(yè)模式，認為“互聯(lián)網(wǎng)金融”僅僅停留在貨幣市場當中，制造銀行系統(tǒng)的流動性緊張，拉高存款利率，然后再以協(xié)議定存方式把錢存給銀行，并從中漁利。

　　交通銀行首席經(jīng)濟學家連平直言，對于互聯(lián)網(wǎng)各種“寶”用“吸血鬼”這種字眼形容不合適，也不能將其“一棒子打死”，而且其能迅速壯大就證明有強大的客戶群支撐。

　　連平同時認為，互聯(lián)網(wǎng)各種“寶”的規(guī)模迅速擴大，對于實體經(jīng)濟、中小微企業(yè)的融資成本的確會帶來一定程度影響。“其實這個邏輯不難理解，余額寶這類產(chǎn)品導致銀行本可以較低成本獲得的活期存款，轉變?yōu)閮r格很高的同業(yè)存款，直接導致銀行資金成本上升，而這個成本就轉嫁到了其他小微實體經(jīng)濟上，畢竟銀行不可能做‘賠本買賣’。”

　　多家銀行信貸部人士告訴中國證券報記者，鑒于成本上升等因素，2013年各家銀行的貸款利率水平普遍上升。而在利差收窄趨勢下，銀行風險偏好將被迫上升，預計2014年貸款利率仍有不小的抬升壓力。

　　然而，中央財經(jīng)大學金融學院教授郭田勇認為，協(xié)議存款利率是完全市場化的，是各機構之間互相議價，得到市場化的價格，銀行融資成本升高不能歸咎于余額寶。余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金目前能有6%這么高的收益，也是銀行在議價過程中愿意給出這么高的協(xié)議存款利率，因為銀行需要。“銀行為什么愿意要這個錢？有兩方面原因，第一，去年年底和今年年初，銀行間市場一度流動性比較緊，確實需要資金；第二，銀行有更高收益的渠道向外放貸款。”他認為，銀行融資成本升高的起源不能歸咎于余額寶，在制度上，管制利率和協(xié)議存款利率之間存在無風險套利空間。如果充分市場化，老百姓本來就應該得到更高的利率。

　　郭田勇認為，余額寶對利率市場化起到了良好的促進作用，對未來整個金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，起到了很強的倒逼作用。

　　錢景財富董事長趙榮春也表示，余額寶的存在是合法合規(guī)的，它是順應金融改革而出現(xiàn)的一個具有標志性的理財產(chǎn)品。余額寶的存在能夠打破國內銀行對存款的壟斷，并倒逼傳統(tǒng)銀行加速創(chuàng)新和市場化，只有這樣才能達到民資進入金融業(yè)，金融改革有效推進。

　　盡管余額寶沖擊的正負影響存在爭議，但是余額寶的互聯(lián)網(wǎng)“屌絲”的確深深觸動了銀行、券商等金融“高富帥”的神經(jīng)。

　　隨著各種互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的爆棚式增長，每到存貸比考核時點，一線的銀行工作人員或多或少都會被要求增加“擔子”，甚至有的支行“暗令”員工及親屬不要購買余額寶。一家股份制銀行的客戶經(jīng)理王梅表示：“我爸媽、老公就沒有用余額寶這類產(chǎn)品，一方面是我自己擔心資金安全出問題，另一方面就是我本身也有攬儲任務。”

　　央行最新公布的1月份金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1月人民幣存款減少9400多億元。與之相對應的是，互聯(lián)網(wǎng)各種“寶”連接的貨幣基金規(guī)模卻在迅速擴大，貨幣基金整體規(guī)模很快將超過萬億元。多位銀行人士表示，目前互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”主要沖擊的是銀行活期存款，但長期來看，一定會慢慢拓展到更多中長期存款。

　　與此同時，銀行也開始反擊，銀行版“余額寶”相繼推出，大有與余額寶決戰(zhàn)的架勢。中國銀行的“活期寶”已于近日上線，日前工行浙江分行也設立了“天天益”，平安銀行推出了“平安盈”，交通銀行“快溢通”誕生，民生銀行的“如意寶”即將推出，建設銀行與建信基金合作的貨幣基金T+0也在準備當中。