歐美發(fā)展比較成熟

　　6月23日，保監(jiān)會公布的《中國保監(jiān)會關于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見》指出，自2014年7月1日起至2016年6月30日，將在北京、上海、廣州、武漢四地開展“反向抵押養(yǎng)老保險”試點。保險公司開展試點，應當向中國保監(jiān)會提出申請，獲得試點資格。

　　“反向抵押養(yǎng)老保險”是一種將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險相結合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，在美國、加拿大、澳大利亞、法國等歐美國家發(fā)展比較成熟。

　　保監(jiān)會相關負責人表示，以房養(yǎng)老在國內是新鮮事物，指導意見不可能做到盡善盡美，這只是粗淺的、階段性的文件。他強調，推出是給有意愿和需求的老年人提供自愿的選擇，強調自愿和市朝，“并非是政府不管了，推給市場了”。

　　據記者了解，此次試點，根據保險公司對于投保人所抵押房產增值的處理方式不同，分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險產品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險產品兩種。參與型產品，保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進行分配；非參與型產品，保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。

　　四試點謹慎前行

　　“以房養(yǎng)老”在國內已經討論多年，并且上海等個別城市也曾試水過，但受諸多因素影響，最終推廣效果并不理想。在老齡化趨勢愈發(fā)嚴峻的背景下，創(chuàng)新養(yǎng)老保險模式已經成為一項課題，不少保險機構也對以房養(yǎng)老躍躍欲試。

　　保監(jiān)會坦言，以房養(yǎng)老是養(yǎng)老保障方式的創(chuàng)新，涉及老年人的切身利益，社會關注度較高。另一方面，該業(yè)務將傳統(tǒng)養(yǎng)老保險與房地產市場聯系起來，法律關系復雜，風險因素多，風險管控難度較大。

　　根據保監(jiān)會的規(guī)定，試點期間，單個保險公司開展試點業(yè)務，接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產不超過200億的部分＋0.2%×上一年末總資產超過200億的部分。

　　招商證券指出，按照公式計算，目前A股四家上市保險公司總共的評估價值額度在140億元左右，且尚在試點階段；房屋產權等許多相關政策也尚未明朗，因此預計短期達成的總量規(guī)模有限。

　　“未來住房資產的保險化轉換趨勢已經形成，在老齡化背景下，居民財富主要的存在形式與保險實現對接，將成為保險未來增長的新動力。”招商證券分析師羅毅表示。

　　搭建多層次養(yǎng)老體系

　　不少人看好保險公司以房養(yǎng)老業(yè)務的開展，但同時也指出以房養(yǎng)老在國內仍然面臨諸多挑戰(zhàn)。一方面是中國的養(yǎng)老文化和人文因素決定老人或子女參與的積極性不高，另一方面從房地產價值變化角度看，可操作性有限。但以房養(yǎng)老毋庸置疑是對社會養(yǎng)老保障體系的有益補充，也是我國建立社會化和多層次的養(yǎng)老體系的一次嘗試。

　　中宏保險的專家指出，對于行業(yè)而言以房養(yǎng)老是一種業(yè)務創(chuàng)新，如能得到有效的推進，將會為部分大眾消費者規(guī)劃養(yǎng)老提供一項新的選擇。但面對龐大且不斷增長的老齡人口數，單純依靠以房養(yǎng)老很難滿足大眾需求。

　　幸福人壽監(jiān)事會主席孟曉蘇一直提倡以房養(yǎng)老，但他強調說，以房養(yǎng)老屬于小眾金融消費產品，并不是針對所有老人，不宜從政府政策角度過度解讀以房養(yǎng)老試點。

　　平安證券研究員繳文超認為，以房養(yǎng)老是一個自愿可選擇的養(yǎng)老方式，而養(yǎng)老的核心還是圍繞國家基本養(yǎng)老保險這個體系完成，未來中國養(yǎng)老體系將是國家基本養(yǎng)老保險為主導的多元多層次體系。?