2014年2月28日，58同城發(fā)布2013年第四季度及2013年全年財報業(yè)績。2013年第四季度營收4528萬美元，凈利1078萬美元；2013年全年營收1.46億美元，全年凈利潤1899萬美元。從2013年全年來看，58同城已實現(xiàn)盈利。而從2013年第四季度來看，58同城已連續(xù)三個季度實現(xiàn)盈利，且凈利潤環(huán)比呈遞增態(tài)勢。
通讀完58同城的招股書及最近的季報，感覺58同城給我的一個總體印象就是“穩(wěn)”。
58同城是怎樣一個業(yè)務模式？58同城是中國最大的分類信息網(wǎng)站之一，其服務覆蓋生活的各個領域，提供房屋租售、餐飲娛樂、招聘求職、二手買賣、汽車租售、寵物票務、旅游交友等多種生活信息，覆蓋中國所有大中城市。58同城營收主要包括兩大塊，一部分是付費會員費，另一部分是在線市場服務。58同城會提供給付費會員費認證、優(yōu)先展示、賬戶管理等增值服務。在線市場服務也是58同城提供會員的，象即時競標及優(yōu)先展示之類服務，就象是VIP服務之類?？雌饋磉@種業(yè)務是為會員提供的一站式服務。
58同城的盈利模式讓我想到了前程無憂51JOB。前程無憂曾在2010至2012年創(chuàng)下連續(xù)12個季度環(huán)比增長。前程無憂盈利模式主要分為三大塊：網(wǎng)絡招聘服務、印刷廣告服務及人力資源外包服務。而連續(xù)12個季度環(huán)比增長背后增長的動力是網(wǎng)絡招聘服務。在網(wǎng)絡招聘服務方面，當時前程無憂制訂的策略大致是：一般新客戶通常會使用比較基礎的、低價在線網(wǎng)絡廣告服務，而前程無憂也會鼓勵用戶使用這個服務，因為這樣可以吸引更多的客戶加入。同時前程無憂也會給用戶提供一些新的服務的免費試用期，同時也會多個服務提供折扣。而隨著用戶建立起對前程無憂的品牌真誠度，公司可以考慮延期其會員期或提供一整套的網(wǎng)絡在線服務的解決方案。從而使得從單個用戶獲取的收益增長。故其網(wǎng)絡招聘服務增長背后，一方面是客戶數(shù)的增長，另一方面是單位客戶平均收入的增長形成的規(guī)模效應。而單位客戶平均收入的增長一方面是定期的會員費，另一方面是為會員提供的后續(xù)人力在線招聘服務。
如今的58同城的盈利模式主要是會員費與在線市場服務。會員費收費的門檻一般比較低，而這種會員費每年都會收取。而在線市場服務推出的后續(xù)的服務給予會員較好的體驗，像即時競標及優(yōu)先展示則是提供給會員的后續(xù)服務。這意味著58同城針對會員會有兩部分收費，一部分就是前期的會員費，而另一部分就是在線市場服務。而58同城近幾年的付費會員數(shù)一直呈遞增趨勢。
未來58同城可以推出更多的令會員們接受的收費服務，這樣單位客戶的平均營收就會上升。一方面是單位會員營收貢獻上升，另一方面是付費會員數(shù)量的持續(xù)上升。二者就會形成規(guī)模效應。當然到目前為止，58同城還未出現(xiàn)連續(xù)12個季度環(huán)比增長的現(xiàn)象。58同城的營收受季節(jié)性影響。一般一季度屬于淡季，主要是受中國傳統(tǒng)節(jié)日春節(jié)影響，而一年內(nèi)另外幾個季度呈環(huán)比連續(xù)增長變化。但這不會影響58同城營收持續(xù)向上趨勢。一般來講，一季度營收相比上年第四季度有輕微下滑，相比上年同期卻有大幅增長，故每年季度環(huán)比增長的基數(shù)都會上移，這樣58同城的營收會持續(xù)向上。因此，58同城營收規(guī)模效應已顯現(xiàn)。
另一方面，58同城在2013年第二季度實現(xiàn)盈利后，盈利額亦連續(xù)三個季度呈上升趨勢。與之對應的就是58同城期間費用并未隨營收持續(xù)增長而增長。這意味著58同城的費用邊際效應開始顯現(xiàn)。邊際效應，有時也稱為邊際貢獻，是指消費者在逐次增加一個單位消費品的時候，帶來的單位效用是逐漸遞減的（雖然帶來的總效用仍然是增加的）。這意味著，58同城營收規(guī)模越大，58同城期間費用率就會越小，那么58同城的利潤率就會越來越高。
58同城規(guī)模效應及期間費用邊際效應開始體現(xiàn)。未來的58同城不會有象唯品會那樣的驚艷，也不必再象以前那樣糾結于盈利的邊緣。58同城會隨會員增長及后續(xù)的服務提升穩(wěn)步的提升營收，而期間費用的邊際效應也會令盈利穩(wěn)步提升。
簡單說，這是一門穩(wěn)當?shù)纳狻?/div>
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