《投資者報(bào)》記者 隋坤

 

　　最近半個(gè)月，機(jī)構(gòu)對(duì)178家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，集中調(diào)研的公司包括海隆軟件、TCL集團(tuán)、澳洋科技等。

 

　　其中，視聽(tīng)器材行業(yè)的TCL集團(tuán)獲得機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。TCL集團(tuán)在3月3日接待了57家機(jī)構(gòu)。調(diào)研方包括中金公司和中信證券等券商，以及華夏基金、南方基金等基金公司。

 

　　機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行密集調(diào)研，與TCL轉(zhuǎn)型后良好的業(yè)績(jī)和其智能電視平臺(tái)的發(fā)展密切相關(guān)。

 

　　智能電視增長(zhǎng)潛力大

 

　　2014年3月，TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生宣布啟動(dòng)TCL“雙+”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，打造“智能+互聯(lián)網(wǎng)”、“產(chǎn)品+服務(wù)”的商業(yè)模式。

 

　　轉(zhuǎn)型一周年之際，TCL集團(tuán)交上了一份令人滿意的成績(jī)單。2014年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1013億元，同比增長(zhǎng)18%；凈利潤(rùn)31億元，同比增長(zhǎng)51%。2014年業(yè)績(jī)較快增長(zhǎng)主要由于：子公司華星光電表現(xiàn)亮眼、智能手機(jī)銷量增長(zhǎng)，以及金融事業(yè)部和創(chuàng)投業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收益較大。

 

　　但2014年以LCD液晶電視為主的多媒體電子經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)未達(dá)預(yù)算目標(biāo)。雖然該業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比改善2.8億元，但收入同比下降16%。進(jìn)入2015年，多媒體業(yè)務(wù)呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，智能電視業(yè)務(wù)進(jìn)展順利。公司2月份主要產(chǎn)品銷量公告顯示，LCD液晶電視產(chǎn)品銷量達(dá)到97萬(wàn)臺(tái)，同比增加13%；國(guó)內(nèi)智能網(wǎng)絡(luò)電視銷量為26.5萬(wàn)臺(tái)，占TCL多媒體LCD電視在國(guó)內(nèi)銷量的68%。同時(shí)，智能網(wǎng)絡(luò)電視運(yùn)營(yíng)情況有較明顯提升，活躍用戶快速增長(zhǎng)。

 

　　海通證券預(yù)測(cè)，智能電視平臺(tái)價(jià)值有望在2015年開(kāi)始進(jìn)入爆發(fā)增長(zhǎng)階段，TCL將分享智能電視平臺(tái)增值服務(wù)市場(chǎng)的巨大價(jià)值。

 

　　目前，公司已形成產(chǎn)品業(yè)務(wù)、服務(wù)業(yè)務(wù)以及創(chuàng)投和投資業(yè)務(wù)三大產(chǎn)業(yè)的架構(gòu)，從一個(gè)純工業(yè)集團(tuán)公司擴(kuò)展為一個(gè)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的綜合性實(shí)業(yè)公司。但其2014年?duì)I收已超千億，未來(lái)如何繼續(xù)快速增長(zhǎng)，是李東生將面臨的一大挑戰(zhàn)。

 

　　多家機(jī)構(gòu)給予積極評(píng)級(jí)

 

　　萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)顯示，2015年至今，共有中信證券、國(guó)泰君安等15家機(jī)構(gòu)給予TCL集團(tuán)“推薦”或“增持”等評(píng)級(jí)，只有瑞銀證券一家維持了“中性”評(píng)級(jí)。

 

　　2014年下半年以來(lái)，信達(dá)證券共給予TCL集團(tuán)7次“增持”評(píng)級(jí)，前6次的評(píng)級(jí)后20日股價(jià)都實(shí)現(xiàn)上漲，其中最低漲幅6%，最高漲幅30%。中信研究報(bào)告顯示，2015年~2017年公司每股收益預(yù)測(cè)為0.29元、0.35元和0.39元，對(duì)應(yīng)市盈率18倍、15倍和13倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。此外，萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)的機(jī)構(gòu)對(duì)TCL集團(tuán)的一致目標(biāo)價(jià)為6.23元，較3月12日5.06元的收盤價(jià)還有23%的上漲空間。