“互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融互聯(lián)網(wǎng)”最大的不同之處便在于“互聯(lián)網(wǎng)”的屬性。傳統(tǒng)金融因財(cái)聚人，互聯(lián)網(wǎng)金融因人聚財(cái)；傳統(tǒng)金融以機(jī)構(gòu)為中心，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶為中心；傳統(tǒng)金融牌照、資金為主，互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)和數(shù)據(jù)為主；傳統(tǒng)金融產(chǎn)品是生硬的利率、收益率、年限方案，互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)手段對金融產(chǎn)品包裝；傳統(tǒng)金融信息不對稱，互聯(lián)網(wǎng)金融信息對稱。最具備上述“互聯(lián)網(wǎng)屬性”的非“BAT三巨頭”莫屬?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，抑或披著“互聯(lián)網(wǎng)”外衣的金融機(jī)構(gòu)蠢蠢欲動。但BAT三巨頭將很大程度影響中國互聯(lián)網(wǎng)金融格局。

 

　　一、百度：積極布局，PC+移動端入口優(yōu)勢

 

　　最近百度的“百發(fā)”理財(cái)計(jì)劃箭在弦上，據(jù)說一個(gè)百人團(tuán)隊(duì)正在加班加點(diǎn)，十月底推出，百度網(wǎng)上可以找到的互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品線如下：

 

　　百付寶：與銀聯(lián)合作的第三方支付工具，也是百度領(lǐng)取牌照的主體。08年便已推出。百度錢包：百付寶今年下半年推出的手機(jī)支付品牌。很容易讓人聯(lián)想到另一個(gè)搜索巨頭Google的Wallet。百度金融中心：目前僅支持信用卡申領(lǐng)業(yè)務(wù)，看樣子將打造成一個(gè)用戶與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的入口。百度理財(cái)：第一個(gè)項(xiàng)目便是“百發(fā)”理財(cái)計(jì)劃，現(xiàn)已開展預(yù)熱。這款產(chǎn)品的高收益率已經(jīng)引起關(guān)注，吸引不少理財(cái)者搶購。業(yè)界紛紛猜測這是百度為了進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融拋出的營銷手段。

 

　　除了這幾個(gè)面向個(gè)人用戶的產(chǎn)品和服務(wù)外，在百度最新的金融業(yè)務(wù)體系下，還規(guī)劃有面向中小企業(yè)的“百度小貸”、面向金融客戶的“金融知心”。前者與阿里小貸類似，面向小微企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)；后者則是面向金融客戶的營銷業(yè)務(wù)，說白了就是將流量精準(zhǔn)地導(dǎo)入到金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。百度在7月才拿到支付牌照，其在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域布局較為積極。那么在電商屬性稍弱的現(xiàn)狀下，可能如何突破阿里的禁區(qū)呢？

 

　　入口平臺：流量+開發(fā)者+中小企業(yè)

 

　　百度在PC和移動端的流量和用戶規(guī)模使之啟動相對容易，也可以吸引機(jī)構(gòu)。而百度云的能力將使得百度錢包API受益。對于小貸業(yè)務(wù)，百度推廣平臺有近60萬的中小企業(yè)客戶。中國小微企業(yè)總量也未百萬級別，這說明在企業(yè)資源數(shù)量級上百度并沒有差太遠(yuǎn)。

 

　　百度金融做的是平臺，供金融機(jī)構(gòu)售賣基金產(chǎn)品的平臺，百度對接用戶需求和理財(cái)產(chǎn)品。這與阿里巴巴收購天弘基金實(shí)現(xiàn)流量閉環(huán)的思路完全不同。那么將信息流轉(zhuǎn)換為金融流的思路可行嗎？百度電商暫未取得顯著成功，互聯(lián)網(wǎng)金融會容易一些。

 

　　電商倉儲物流售后等重的環(huán)節(jié)，賣家分散開店的成本，用戶的使用習(xí)慣等壁壘，在互聯(lián)網(wǎng)金融上都很大程度弱化。阿里余額寶才推出4個(gè)月，盡管吸納數(shù)百億資金，但并未形成先發(fā)優(yōu)勢和品牌?；谶@些我認(rèn)為百度金融成功幾率很大。另外百度還有兩個(gè)突出優(yōu)勢：

 

　　移動優(yōu)先：阿里忌憚騰訊的并非其電商布局，歸根結(jié)底還是騰訊在移動端的強(qiáng)勢，而阿里在移動端的相對弱勢。百度在移動端除了搜索和應(yīng)用分發(fā)外，另外一個(gè)影響移動電商格局的將會是地圖。

 

　　百度地圖已擁有2億用戶，匯聚了大量的開發(fā)者和POI數(shù)據(jù)。地圖和支付為本地生活服務(wù)（O2O只是其一部分）的左右手，微信在支付上走了一小步，百度地圖則邁出一大步。騰訊即將推出騰訊地圖，百度加強(qiáng)移動支付也在意料之中，此前百度投資團(tuán)購網(wǎng)站糯米網(wǎng)正是其加快O2O布局的跡象。

 

　　阿里除了紛繁零散的投資外，在本地生活方面真正的核心優(yōu)勢只有手機(jī)支付寶。

 

　　百度本地生活服務(wù)的機(jī)會，也是百度錢包以及百度金融的機(jī)會。

 

　　數(shù)據(jù)和技術(shù)：阿里金融戰(zhàn)略很重要的一點(diǎn)是“大數(shù)據(jù)”的應(yīng)用，例如信用評估，余額寶資金調(diào)度。但百度和騰訊依然擁有各自的“大數(shù)據(jù)”，百度的全網(wǎng)數(shù)據(jù)和用戶意圖數(shù)據(jù)，騰訊的社交數(shù)據(jù)。用Twitter情緒挖掘預(yù)測股價(jià)已不再是神話，搜索引擎在數(shù)據(jù)挖掘上有天生的技術(shù)特長。百度和騰訊（搜狗）在這方面均比阿里有優(yōu)勢。

 

　　阿里只能算是擁有最直接的交易數(shù)據(jù)。這并不代表它會用的最好，百度和騰訊也可以利用他們擁有的數(shù)據(jù)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的挖掘。

 

　　二、阿里：從服務(wù)企業(yè)到個(gè)人，數(shù)據(jù)是核心資產(chǎn)

 

　　支付寶：不解釋；余額寶：年化收益率約為4%-5%的余額增值服務(wù)。將貨幣基金通過互聯(lián)網(wǎng)手段封裝的首創(chuàng)。截至9月初，“余額寶”規(guī)模近500億元，同時(shí)還在以平均每天5億元的增速在擴(kuò)張；基金業(yè)務(wù)：控股天弘基金；小額貸款：浙江阿里小貸、重慶阿里小貸。已為30多萬家小微客戶提供服務(wù)，共投放貸款超過1000億元；擔(dān)保公司：重慶商誠融資擔(dān)保，為重慶中小企業(yè)貸款和融資提供擔(dān)保。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)：馬化騰、馬明哲和馬云“三馬”聯(lián)手設(shè)立的眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。淘寶理財(cái)：與泰康等保險(xiǎn)公司合作的理財(cái)產(chǎn)品銷售平臺。

 

　　號稱“銀行不改變，我們改變銀行”的馬云身體力行，已經(jīng)進(jìn)行廣泛而雄厚的布局。其“金融、平臺和數(shù)據(jù)”戰(zhàn)略提出后，走得最快的也是“金融”這一步。

 

　　阿里發(fā)家于中小企業(yè)B2B服務(wù)，同時(shí)賣家也有信貸需求，圍繞這些企業(yè)和賣家提供力所能及的服務(wù)，并為自身創(chuàng)造價(jià)值。阿里擁有充足的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，此前業(yè)界有人估算阿里今年3月底現(xiàn)金流應(yīng)該超過50億美元，而百度在收購91無線后現(xiàn)金流則到了30億美元水平，騰訊則有40多億美金。小額信貸是盤活現(xiàn)金流的一種途徑。

 

　　阿里做得太大，千億的盤子需要引入證券、基金、信托、保險(xiǎn)、銀行幾乎全部金融行業(yè)的融資渠道。而百度在首次推出小貸業(yè)務(wù)的借款規(guī)模估計(jì)只能在區(qū)區(qū)幾個(gè)億。

 

　　不過阿里金融重心正在由企業(yè)向個(gè)人轉(zhuǎn)。在余額寶推出前，阿里信用支付3月下旬開始內(nèi)測，今天依然未正式推出。阿里內(nèi)部人士表示還在“優(yōu)化“中，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品如果需要優(yōu)化半年基本可宣判難產(chǎn)，信用支付更多的問題可能在于打通業(yè)務(wù)流程，抑或化解信用評估、風(fēng)險(xiǎn)管控和政策的難題。

 

　　信用支付沒成，余額寶卻獲得了極大的成功，正在改變?nèi)藗兊睦碡?cái)方式。彭蕾曾透露，阿里一開始完全沒有想要收購天弘基金，更沒有想到推出余額寶后會對用戶產(chǎn)生如此巨大的影響。此前阿里推出余額寶是希望“增加支付寶賬戶價(jià)值”，從而提高其網(wǎng)站點(diǎn)擊率和賬戶黏性，例如移動端的打開率。

 

　　也就是說，余額寶當(dāng)初并非用戶需求出發(fā)，而是產(chǎn)品運(yùn)營需求。支付寶在品牌、便捷、安全和體驗(yàn)上的優(yōu)勢自不必說，但余額寶給業(yè)界啟示的是，小白理財(cái)群體強(qiáng)勁的理財(cái)需求。阿里接下來或許會更多從用戶需求本身來改善產(chǎn)品，而不是從運(yùn)營抑或戰(zhàn)略角度出發(fā)。那么阿里的優(yōu)勢在哪里呢？

 

　　1、電商+支付寡頭：用戶流量、資金流、企業(yè)客戶資源和渠道、金融領(lǐng)域積累、安全背書、品牌形象、臨時(shí)中轉(zhuǎn)資金。2、信用數(shù)據(jù)：根據(jù)企業(yè)的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行小微貸款業(yè)務(wù)的信用評估；對企業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)監(jiān)控隨時(shí)處理賬戶降低風(fēng)險(xiǎn)；個(gè)人用戶信用記錄開展信用支付。信用體系也是阿里各業(yè)務(wù)正常運(yùn)行的基石，這必然會延展到阿里金融。不過傳統(tǒng)信用評估資料收集成本高，同時(shí)偽造成本也搞；網(wǎng)絡(luò)信用評估高效成本低，反過來偽造成本也低，例如刷鉆行為的存在。這是風(fēng)險(xiǎn)。3、消費(fèi)數(shù)據(jù)：根據(jù)用戶個(gè)人消費(fèi)數(shù)據(jù)和群體消費(fèi)行為挖掘后，為余額寶資金調(diào)度提供參考，模仿騰訊推出淘寶基金指數(shù)，將用戶與理財(cái)產(chǎn)品精準(zhǔn)對接。這一切還可以與其投資的新浪微博結(jié)合起來運(yùn)作。例如大V認(rèn)證資料、微博資料、社會化推廣、社會化數(shù)據(jù)挖掘等。移動端，即本地生活服務(wù)將成為阿里未來的一個(gè)不確定性。機(jī)會與威脅并存。阿里金融在PC端無疑已經(jīng)具備優(yōu)勢，雖然成為寡頭很難，但做老大應(yīng)該問題不大。但移動端則未必。因下面這些玩家的存在。

 

　　三、騰訊：考慮考慮，準(zhǔn)備充分，后勁十足

 

　　擅長將觸角伸到任何領(lǐng)域的騰訊自然不會放過這個(gè)熱潮。尤其是騰訊擁有財(cái)付通這個(gè)老二。騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局如下：

 

　　財(cái)付通：為了拍拍而生，現(xiàn)已成為騰訊的支付基礎(chǔ)設(shè)施。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示目前支付寶份額約為50%，財(cái)付通20%左右。手機(jī)支付：財(cái)付通手機(jī)版、微信支付（基于財(cái)付通）。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)：馬化騰、馬明哲和馬云“三馬”聯(lián)手設(shè)立的眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。財(cái)付通聯(lián)合中民保險(xiǎn)網(wǎng)推出保險(xiǎn)超市，幫助保險(xiǎn)公司賣產(chǎn)品，自己成為一個(gè)業(yè)務(wù)柜臺?；饦I(yè)務(wù)：騰安價(jià)值100指數(shù)。指數(shù)側(cè)重三四線藍(lán)籌，偏向于民企。后續(xù)騰訊還會陸續(xù)推出一些指數(shù)產(chǎn)品。股票領(lǐng)域：已收購益盟操盤手、推出騰訊操盤手。做炒股軟件。其他業(yè)務(wù)：2013年3月馬化騰表示，正在考慮申請小額信貸牌照，已考慮半年；9月傳聞騰訊申請民營銀行，但騰訊隨后在港交所發(fā)表聲明只是參股方。財(cái)付通與華夏、易方達(dá)、廣發(fā)、匯添富四家基金公司合作的類似理財(cái)產(chǎn)品也計(jì)劃在年底上線。

 

　　騰訊目前是謀定而后動，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面雖然有所準(zhǔn)備，但更多是在觀望，即馬化騰所說的“考慮”。一方面互聯(lián)網(wǎng)金融仍然是比較前沿的領(lǐng)域，不論是傳統(tǒng)金融行業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)公司，均在探路期。另外一方面，相關(guān)部門監(jiān)管態(tài)度給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來很大不確定性。就在14日，央行調(diào)研組14日上午和下午分別調(diào)研騰訊、招行和中國平安進(jìn)行了調(diào)研，不過調(diào)研組只聽不表態(tài)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P業(yè)務(wù)的未來多了政策上的不確定性。

 

　　騰訊天生屬于社交，其優(yōu)勢也在社交。P2P這種產(chǎn)品便有其社交屬性。但P2P又是所有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中最重、風(fēng)險(xiǎn)控制最難、最復(fù)雜的業(yè)務(wù)——盡管其門檻很低已經(jīng)有2千家創(chuàng)業(yè)者，魚龍混雜。因此阿里、百度和騰訊目前均無進(jìn)入跡象。

 

　　騰訊在面向中小企業(yè)的小額貸款方面并無特別優(yōu)勢。娛樂基因鮮明，此前企業(yè)QQ、企業(yè)廣告市場騰訊并沒取得特別明顯的成就。其既缺少小微客戶渠道和資源，也缺乏企業(yè)市場運(yùn)營能力。但在個(gè)人支付產(chǎn)品、金融產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)服務(wù)方面，騰訊則有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。

 

　　1、用戶基礎(chǔ)、關(guān)系和渠道。這即可以實(shí)現(xiàn)一些社會化支付、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，也有助于產(chǎn)品的推廣營銷和理財(cái)客戶的維系互動。這意味著騰訊未來很可能會成為一個(gè)平臺，第三方機(jī)構(gòu)使用它向它的用戶銷售產(chǎn)品。

 

　　2、社交數(shù)據(jù)。QQ、空間、微博等社會化產(chǎn)品產(chǎn)生的海量社交數(shù)據(jù)，通過一定的挖掘可以進(jìn)行一些預(yù)測、監(jiān)測。例如騰訊推出的基金指數(shù)便是基于數(shù)據(jù)挖掘而產(chǎn)生的。

 

　　3、微信。騰訊移動支付的機(jī)會在微信。騰訊互聯(lián)網(wǎng)金融，同理。

 

　　騰訊的風(fēng)格是等人去打頭陣探路，模式驗(yàn)證了自己再快速復(fù)制。十分重要的是他會在復(fù)制前做好各種考量、準(zhǔn)備和能力，否則就無法快速復(fù)制并且趕超先行者。例如互聯(lián)網(wǎng)金融，馬化騰雖然一直在考慮之中，但是三馬聯(lián)合、上級考察、指數(shù)產(chǎn)品推出、參股民營銀行，均有所準(zhǔn)備，后勁十足。

 

　　結(jié)語：馬云說“銀行不改變，我們改變銀行”，這個(gè)我們不會只是阿里。百度、騰訊以及其他科技企業(yè)應(yīng)該均包含其中。互聯(lián)網(wǎng)金融盡管很簡單，卻影響了整個(gè)傳統(tǒng)金融行業(yè)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在尋找合作對象，顯然他們不會聚焦到一家。對于用戶來說，如果只有一家存在意味著選擇的減少，甚至壟斷的形成，顯然是誰也不愿意看到的，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)。接下來將會有更多的互聯(lián)網(wǎng)公司和開明的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擁抱合作，來定義互聯(lián)網(wǎng)金融這種全新的金融形態(tài)。