11月30日晚間，中國(guó)平安公告稱將向不超過(guò)十名獨(dú)立專業(yè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者定向增發(fā)594056000股H股股票，預(yù)計(jì)將籌集資金約368.315億港元，這成為港交所歷史上最大規(guī)模的定向增發(fā)之一。

 

　　12月1日早間，香港投行圈就傳出馬云和馬化騰將參與中國(guó)平安此次定向增發(fā)的消息。對(duì)此，中國(guó)平安回復(fù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱，目前尚無(wú)更多可披露的信息。而經(jīng)本報(bào)記者多方打聽(tīng)，一位中國(guó)平安內(nèi)部人士對(duì)本報(bào)記者證實(shí)了該消息，“馬云在較早之前就有入股的意向，而馬化騰則是公告發(fā)出的當(dāng)天才確定下來(lái)。”

 

　　但具體到馬云和馬化騰的入股數(shù)量和金額，目前尚不可知。事實(shí)上，這是“三馬”繼創(chuàng)立眾安保險(xiǎn)、入股華誼兄弟后的再次聯(lián)手，從“三馬”緊密的朋友圈到多次合作，再到持股，這一過(guò)程顯得水到渠成。

 

　　有了股權(quán)這一層關(guān)系后，可以預(yù)見(jiàn)的是，“三馬”之間的合作也將更加頻繁。

 

　　公告前一夜

 

　　中國(guó)平安此次H股定向增發(fā)價(jià)格為62港元/股，較公告日前二十個(gè)交易日公司H股股票均價(jià)61.22港元溢價(jià)約1.27%；為公告日前五個(gè)交易日公司H股股票均價(jià)63.37港元的97.84%，僅折讓2.16%。

 

　　事實(shí)上，相對(duì)于中國(guó)平安目前的業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)，其股價(jià)已被低估，中金公司隨后發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，平安集團(tuán)各項(xiàng)金融子業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)優(yōu)異，過(guò)去4年集團(tuán)內(nèi)含價(jià)值復(fù)合增長(zhǎng)超過(guò)15%，但股價(jià)受到減持影響基本原地踏步。“我們預(yù)計(jì)在金融板塊普漲的大背景下，昔日板塊龍頭有望迎頭趕上，再展雄風(fēng)。”

 

　　根據(jù)公告，中國(guó)平安此次募集的資金將主要用于補(bǔ)充資本金及營(yíng)運(yùn)資金，發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，同時(shí)也將為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)布局提前做好資本規(guī)劃。

 

　　截至2014年6月30日，中國(guó)平安償付能力充足率為186.6%，壽險(xiǎn)和產(chǎn)險(xiǎn)的償付能力分別為184.3%和151.9%，略高于《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》150%下限。而隨著第二代償付能力監(jiān)管制度體系實(shí)施在即，定量資本要求、定性風(fēng)險(xiǎn)控制要求、市場(chǎng)約束機(jī)制等手段的貫徹出臺(tái)，都對(duì)中國(guó)平安及各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的資本水平提出更高的要求。

 

　　中金公司認(rèn)為，如配售完成，預(yù)計(jì)中國(guó)平安集團(tuán)償付能力充足率提升約20個(gè)百分點(diǎn)至200%左右水平，完全符合當(dāng)前監(jiān)管要求。同時(shí)，資本實(shí)力加強(qiáng)有利于抵御償付能力規(guī)則改革帶來(lái)的潛在不利影響，確保公司主業(yè)較快發(fā)展。

 

　　海通證券非銀行金融行業(yè)首席分析師丁文韜也認(rèn)為，中國(guó)平安作為全牌照的綜合金融平臺(tái)，協(xié)同作用和互聯(lián)網(wǎng)布局的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明確，增發(fā)募資將消除資金壓力支持各業(yè)務(wù)發(fā)展。

 

　　此次，中國(guó)平安聘請(qǐng)摩根士丹利作為本次配售的全球協(xié)調(diào)人、賬簿管理人及獨(dú)家配售代理，聘請(qǐng)瑞士信貸（香港）有限公司、高盛（亞洲）有限責(zé)任公司、平安證券有限責(zé)任公司作為本次配售的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

 

　　根據(jù)配售協(xié)議的條款及在其條件規(guī)限下，以全額包銷之原則促使認(rèn)購(gòu)人或其自身按配售價(jià)認(rèn)購(gòu)配售股份。

 

　　“據(jù)我所知，馬云在較早之前就已經(jīng)和摩根士丹利簽訂了協(xié)議，參與定向增發(fā)，而馬化騰是在11月30日公告發(fā)出來(lái)之前才最后敲定下來(lái)。”上述平安內(nèi)部人士透露，但至于兩者具體投資多少，投行還在確認(rèn)和統(tǒng)計(jì)，配售名單下來(lái)估計(jì)也要4個(gè)工作日。

 

　　“三馬”玩上癮了

 

　　根據(jù)公告，中國(guó)平安該項(xiàng)籌資計(jì)劃在2014年6月及7月分別通過(guò)公司股東大會(huì)、董事會(huì)審議通過(guò)，并于11月初獲得相關(guān)監(jiān)管部門的核準(zhǔn)。

 

　　從11月初到現(xiàn)在，一個(gè)月的時(shí)間留給中國(guó)平安和摩根士丹利尋找投資者。“此次，國(guó)際財(cái)團(tuán)都非常積極，此前就聽(tīng)說(shuō)有黑石和淡馬錫，中國(guó)平安最后也會(huì)有一些選擇。”上述中國(guó)平安內(nèi)部人士說(shuō)。

 

　　可以想象的是，馬云和馬化騰入股中國(guó)平安的意向也曾知會(huì)中國(guó)平安掌門人馬明哲，在早前，“三馬”創(chuàng)辦眾安在線之時(shí)，就是由馬明哲出面斡旋，力邀馬云和馬化騰加入，此后，“三馬”又共同入股華誼兄弟，玩轉(zhuǎn)娛樂(lè)圈，默契十足。

 

　　如今，“三馬”之間的合作越發(fā)順暢。阿里巴巴和騰訊是國(guó)內(nèi)兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，中國(guó)平安則是零售金融業(yè)龍頭，在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，三者有著強(qiáng)烈的互補(bǔ)需求。

 

　　阿里巴巴借助各金融機(jī)構(gòu)的力量，其互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)閉環(huán)初具規(guī)模，騰訊也在逐步加深向金融領(lǐng)域的滲透，從理財(cái)通到籌建深圳前海微眾銀行。而中國(guó)平安更是大刀闊斧不惜血本地構(gòu)建以“醫(yī)、食、住、行、玩”為內(nèi)核的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

 

　　盡管中國(guó)平安在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的探索已遙遙領(lǐng)先于金融同業(yè)，但相比在此領(lǐng)域深耕多年的阿里和騰訊而言，還顯得相當(dāng)稚嫩，如今，有了兩大巨頭作為股東，其后續(xù)支援也顯而易見(jiàn)。

 

　　截至12月1日收盤，中國(guó)平安A股連漲8天，收盤價(jià)為50.75元，漲2.26%。H股報(bào)收64.85港元。