銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率5%起步

　　據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周(11月25日至29日)，101家銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品845款，環(huán)比增發(fā)110款；平均預(yù)期年化收益率為5.3%。從收益率分布來(lái)看，上周收益率超過(guò)5%的理財(cái)產(chǎn)品占比增至73%；收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品多達(dá)48款，占總發(fā)行量的5%。另外，上周金牛銀行理財(cái)綜合收益指數(shù)達(dá)到5.35%，已經(jīng)超越6月末創(chuàng)造的5.33%的最高點(diǎn)。

　　臨近年末，銀行在攬儲(chǔ)方面可謂八仙過(guò)海各顯神通。其中，發(fā)行高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品仍然是多數(shù)銀行的不二選擇。近期，超過(guò)半數(shù)的在售理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率超過(guò)5%，專家預(yù)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品收益率將在12月中旬達(dá)到較高值。

　　據(jù)記者查詢后發(fā)現(xiàn)，目前廣州地區(qū)在售的理財(cái)產(chǎn)品過(guò)半數(shù)以上預(yù)期收益率超過(guò)5%。更有部分銀行推出了預(yù)期收益率高達(dá)8%乃至12%的理財(cái)產(chǎn)品。如招商銀行(600036)發(fā)行的一款掛鉤股票指數(shù)的保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品預(yù)期收益率就高達(dá)12%，而匯豐銀行發(fā)行的多款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益率在8%-10%之間。

　　專家建議

　　 “鑒于當(dāng)前絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的收益率已經(jīng)超過(guò)5%，穩(wěn)健型投資者在選購(gòu)時(shí)產(chǎn)品時(shí)，除了關(guān)注收益率，也要重視降低風(fēng)險(xiǎn)，近期部分大銀行發(fā)行的高收益保本類產(chǎn)品將是不錯(cuò)的選擇。”金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心研究員薛勇臻建議，投資者在產(chǎn)品收益率處于高位時(shí)延長(zhǎng)投資期限，以防年后收益率跳水。

　　對(duì)于高收益率的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，國(guó)際注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師徐正國(guó)提醒投資者，應(yīng)該謹(jǐn)慎對(duì)待此類產(chǎn)品，不要單純地被其高收益率所吸引，而要仔細(xì)了解此類產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的、收益計(jì)算方法等。銀率網(wǎng)分析師也建議，對(duì)于沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，應(yīng)該盡量回避結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

　　此外，銀率網(wǎng)分析師還提醒投資者要注意理財(cái)產(chǎn)品的募集期。由于投資者最終獲得的收益等于募集期的活期利率收益加理財(cái)期間以年化收益率計(jì)息的收益之和，因此，對(duì)于期限較短的理財(cái)產(chǎn)品而言，較長(zhǎng)的募集期會(huì)讓產(chǎn)品的實(shí)際收益率大打折扣。

　　國(guó)債逆回購(gòu)

　　近三個(gè)月以來(lái)，每逢月末國(guó)債逆回購(gòu)利率都會(huì)出現(xiàn)攀升的現(xiàn)象，尤其是在月末、季末、年末等市場(chǎng)資金緊張的時(shí)期。如今年國(guó)慶前夕，受季末、月末以及國(guó)慶長(zhǎng)假的影響，9月30日1天品種最高年化利率一度高達(dá)57%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)活期利率和同期理財(cái)產(chǎn)品的收益率。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金這類理財(cái)產(chǎn)品早已被人們所熟知，不過(guò)今年國(guó)慶節(jié)以來(lái)，國(guó)債逆回購(gòu)被不少投資者譽(yù)為新的短期理財(cái)“神器”，其高收益和高流動(dòng)性也吸引了不少投資者。而臨近歲末，國(guó)債逆回購(gòu)的利率也在攀升。據(jù)同花順(300033)數(shù)據(jù)顯示，昨日滬市國(guó)債逆回購(gòu)1天期的利率最高達(dá)到6.05%，7天期的利率達(dá)到5.72%。

　　所謂國(guó)債逆回購(gòu)，就是將資金通過(guò)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)拆出，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國(guó)債作抵押到期還本付息。目前滬市是國(guó)債逆回購(gòu)，深市是企業(yè)債逆回購(gòu)。

　　據(jù)悉，目前在國(guó)債回購(gòu)交易品種中，滬深交易所國(guó)債回購(gòu)均有1日、2日、3日、4日、7日、14日、28日、91日和182日九個(gè)品種，其中滬市最小交易單位為10萬(wàn)元，而深交所門檻僅為1000元。其中，成交最活躍的品種是滬市的1天期、7天期品種。

　　專家建議

　　銀率網(wǎng)分析師建議，對(duì)于資金量大一些的投資者可以選擇國(guó)債逆回購(gòu)進(jìn)行投資。國(guó)債逆回購(gòu)需要去證券公司開(kāi)通交易賬戶，根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)資金的供求緊張程度收益率每天都不一樣，但同樣屬于低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品。

　　徐正國(guó)提醒投資者，國(guó)債逆回購(gòu)的操作相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金而言要相對(duì)復(fù)雜一些，特別對(duì)于買入時(shí)點(diǎn)需要一些專業(yè)的判斷。月末、年末和長(zhǎng)假前夕是國(guó)債逆回購(gòu)利率高漲的時(shí)候。通常而言，周一至周四上午10點(diǎn)至下午2點(diǎn)半是買入的最佳時(shí)點(diǎn)，而在下午2點(diǎn)以后或者周五該利率則會(huì)下跌。

　　貨幣基金

　　據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，受資金面緊張影響，11月份229只貨幣類基金簡(jiǎn)單平均七日年化收益率小幅上行至4.49%。其中，理財(cái)債基整體上行9BP至4.60%，貨幣基金則上行6BP至4.41%。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月29日，148只貨幣基金中，4只貨幣基金的7日年化收益率超過(guò)7%，超過(guò)30只貨幣基金的7日年化收益率超過(guò)5%，多數(shù)則保持在4%以上。

　　處于年末這個(gè)特殊的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，目前資金市場(chǎng)保持“緊平衡”的態(tài)勢(shì)并不會(huì)有所改變。近期以來(lái)，多只貨幣基金的7日年化率超過(guò)了7%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，年關(guān)將至，銀行攬儲(chǔ)進(jìn)入白熱化階段，當(dāng)前市場(chǎng)上資金面維持偏緊格局，貨幣基金收益率或?qū)⒏呶贿\(yùn)行。

　　今年，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品成為了理財(cái)市場(chǎng)上的攪局者，余額寶的風(fēng)頭可謂是一時(shí)無(wú)兩。其實(shí)，無(wú)論是余額寶、現(xiàn)金寶等各類“寶”，還是百度的百發(fā)等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，究其本質(zhì)而言也是貨幣基金，不過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的特質(zhì)凸顯了這類貨幣基金的流動(dòng)性和靈活性。

　　專家建議

　　普益財(cái)富研究院葉林峰認(rèn)為，貨幣型和債券型基金具有收益穩(wěn)定、波動(dòng)性較小、風(fēng)險(xiǎn)適中等防御性特點(diǎn)。對(duì)于已配置了高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，配置這兩類防御型的基金可以有效分散整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，平滑平均收益率的波動(dòng)性，平衡投資組合風(fēng)險(xiǎn)。

　　 ? ?徐正國(guó)建議，對(duì)于普通投資者而言，最穩(wěn)當(dāng)?shù)姆绞骄褪沁x擇綜合排名靠前的幾只大型基金公司的貨幣基金，這些基金通常具有穩(wěn)定而優(yōu)質(zhì)的特點(diǎn)。普通投資者不要隨著高收益而聞風(fēng)而動(dòng)，選擇一些自己并不了解的基金。

　　銀率網(wǎng)基金分析師則建議，購(gòu)買貨幣基金時(shí)把握好兩個(gè)時(shí)間，一是每天15點(diǎn)之前購(gòu)買，二是選擇在周一至周四這四天購(gòu)買。若投資者在當(dāng)天15點(diǎn)之后提交購(gòu)買申請(qǐng)，則會(huì)損失一天的投資收益；而如果在周五提出購(gòu)買申請(qǐng)，那么只有等到下周一基金公司才會(huì)進(jìn)行確認(rèn)，而損失周末兩天投資收益。