?受銀行間市場資金面相對寬松的影響，2014年人民幣非結構性理財產品預期收益率步入下滑通道，與此同時，高收益品種（最高預期收益率大于等于6%）的數量也逐月遞減，從1月份的1857款到8月份的142款，足足相差13倍。而三部委近日下發(fā)的《關于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關事項的通知》 更是對銀行理財產品雪上加霜，《通知》明確提出“八不得”約束銀行違規(guī)吸存和虛假增加存，其中明確規(guī)定不得通過理財產品倒存和通過同業(yè)業(yè)務倒存。預計月末突擊發(fā)行高收益理財產品的銀行也將失去動力。
? ? 高收益產品發(fā)行量
? ? 每月降幅超30%
? ? 根據銀率網數據庫統計，2014年以來人民幣非結構性理財產品的高收益產品縮水嚴重，其中6月份例外，主要由于半年度銀行考核對資金的大量需求導致。銀率網分析師認為，從整體水平來看，高收益理財產品的數量逐月銳減已經被數據證實，今年以來，高收益的人民幣非結構性理財產品以每月平均不低于30%的速度大幅縮減。
? ? 與此同時，據銀率網數據庫顯示，與高收益產品數量銳減相對的另一個現象是理財產品預期收益率峰值并沒有明顯下降，換句話說，每個月還是有不輸于上月的高收益率產品涌現。銀率網分析師發(fā)現這類峰值產品多為城市商業(yè)銀行發(fā)行，銀率網分析師提醒廣大投資者，如果想要買到高收益率理財產品，需要將眼光轉向城商行這樣的相對“弱勢”銀行。
? ? 統計顯示，8月份（統計時間7月29日-8月28日）銀行理財產品發(fā)行量比上月有較大幅度提升。城市商業(yè)銀行理財產品發(fā)行量居首位，各類商業(yè)銀行理財產品發(fā)行量環(huán)比漲幅均超10%。但8月人民幣非結構性理財產品平均預期收益率為5.12%，，較上月微降0.02個百分點。統計顯示，8月份非保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為5.34%，比上月下降0.06個百分點；保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為4.42%，比上月下降0.01個百分點； 保證收益類理財產品平均預期收益率為4.43%，與上月持平。
? ? “八不得”遏制
? ? 月末高收益理財
? ? 盡管今年以來銀行理財產品預期收益率在大幅下降，但銀監(jiān)會、財政部、人民銀行三部委于9月12日下發(fā)的《關于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關事項的通知》讓本已式微的銀行理財產品雪上加霜?！锻ㄖ贰〕嗽O置月末存款偏離度指標，還明確提出“八不得”約束銀行違規(guī)吸存和虛假增加存，其中包括不得通過理財產品倒存和通過同業(yè)業(yè)務倒存。
? ? 近年來銀行理財產品規(guī)模呈現高增長，一個較大的因素就是在于緩解攬儲壓力。不少理財產品將募集期橫跨月末、季度末或者年末等關鍵時間點，這期間可以將理財資金計入存款，這幾乎是業(yè)界公開的操作方法。
? ? 《通知》 在不得通過理財產品倒存中要求銀行不能夠將理財產品期限結構設計不合理，發(fā)行期和到期時間集中到每月下旬，于月末、季末等關鍵時點將理財資金轉為存款。分析人士認為，各家銀行此前熱衷發(fā)行的月末高收益率的理財產品將漸漸退出歷史舞臺。
? ? 9月理財再搭末班車
? ? 每年9月份可以稱之為理財產品“投資月”，“節(jié)日效應”和“季末效應”在9月起到雙重疊加的效果。中秋和國慶是銀行最喜歡的節(jié)日，相關的節(jié)日題材理財產品層出不窮；9月底又恰逢的三季度末，銀行對資金的“時點性”需求更為強烈。所以大多數投資者都對9月份的銀行高收益理財產品充滿期待。而《通知》的下發(fā)讓9月份的理財市場充滿變數。某股份制銀行個人銀行部相關負責人表示，原計劃9月末會推出一些高收益理財產品，現在就要看看“苗頭”了。
? ? 也有分析人士表示，三部委的《通知》出臺很突然，各家銀行可能早已把9月份的產品規(guī)劃設計好，今年的9月份可能是最后一次分享高收益理財盛宴了。銀率網分析師建議投資者重點關注投資期限在三個月以內的理財產品。一方面投資者在年底資金需求可能較大，投資期在三個月以內的產品在年底前到期，理財資金可以及時恢復流動；另一方面，年底的理財產品收益率也相對較高，投資者可以運用手中的理財資金再搭一班“理財快車”。
