? ? ?[據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者統(tǒng)計，2014年五大行不良貸款總額達5061.49億元，占銀行業(yè)不良貸款的60%，其中新增不良貸款1318.34億元]

 

? ? ?近期，多家上市銀行相繼發(fā)布了2014年的經(jīng)營業(yè)績，五大行和多家股份制銀行去年的全方位經(jīng)營業(yè)績也逐漸呈現(xiàn)在投資者面前。

 

? ? ?從公布的上市銀行業(yè)績來看，銀行業(yè)已告別了凈利潤增長的高歌猛進。2014年，工農(nóng)中建交五大國有銀行凈利潤增速進入個位數(shù)時代，而不良資產(chǎn)的惡化蠶食著銀行利潤。

 

? ? ?對于上市銀行而言，一邊要顧及財務(wù)報表的指標，一邊要應(yīng)對潛伏的不良風(fēng)險，銀行面臨兩難選擇。據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者統(tǒng)計，2014年五大行不良貸款總額達5061.49億元，占銀行業(yè)不良貸款的60%，其中新增不良貸款1318.34億元。盡管各家銀行已經(jīng)加大計提撥備金額，但不良貸款的猛增，使得五大行2014年撥備覆蓋率較上年均出現(xiàn)大幅下降。

 

? ? ?利潤增速均為個位數(shù)

 

? ? ?從資產(chǎn)規(guī)模上看，工行以20.61萬億元龐大的資產(chǎn)守住了“宇宙第一大行”的桂冠。建行、農(nóng)行和中行的資產(chǎn)規(guī)模差異在縮小，分別為16.74萬億元、15.97萬億元、15.25萬億元，交行以6.27萬億元維持五大行末位。

 

? ? ?從盈利情況看，盡管五大行的利潤格局未發(fā)生明顯變化，但差距卻在縮小。2014年工行凈利潤2763億元，建行為2282.47億元，農(nóng)行為1795.1億元，中行為1171.98億元，交行為658.50億元。上述數(shù)據(jù)表明，工建農(nóng)中交凈利潤差距呈等差數(shù)列排列，上下之間差額在500億元左右。

 

? ? ?2014年國有五大行凈利潤增速全部跌入個位數(shù)，以利潤增幅排名也出現(xiàn)了微妙的變化。向來不溫不火的中行以8.22%凈利潤增幅躍居五大行之首，農(nóng)行以8.0%位居第二，建行以6.10%增速位居中游，交行5.71%的增速僅高于工行，工行以5.10%的增速墊底。

 

? ? ?從凈息差水平而言，工行凈息差2.46%；農(nóng)行凈息差2.92%，較上年提升13BP；中行凈息差2.25%，較上年提升1BP；建行凈息差為2.61%，較上年提升5BP；交行凈利差2.17%，較上年下降0.16BP.

 

? ? ?對于凈利潤增速放緩的原因，工行董事長姜建清在發(fā)布會上給出了幾點解釋，或在銀行中具有代表性：第一，在龐大的利潤總量基礎(chǔ)上不可能像過去一樣快速增長；第二，當(dāng)前中國經(jīng)濟“三期疊加”，企業(yè)經(jīng)營困難，面對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整正在經(jīng)歷去產(chǎn)能、去杠桿的過程，企業(yè)問題傳導(dǎo)至銀行，工行近年來增加了計提撥備，付出了成本；第三，當(dāng)前我國金融改革加速，受利率市場化、金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)+金融等因素給銀行業(yè)帶來的影響，工行面臨資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

 

? ? ?銀行利潤進入“保增長”時代

 

? ? ?中國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”以來，“穩(wěn)增長”成為政府的重要目標。然而，三十年河?xùn)|三十年河西，過去利潤保持雙位高速增長的國有大行到了2014年，也開始面臨“保增長”的壓力。

 

? ? ?建行行長張建國3月30日在業(yè)績發(fā)布會上說：“在人民銀行年底調(diào)息前預(yù)計2015年利潤應(yīng)該和2014年保持差不多的速度，至少是正的，但是人民銀行2014年11月份有一次大規(guī)模的不對稱降息以后，我們測算了一下，利潤增長可能要出現(xiàn)負的情況。我們和董事會提出來計劃安排應(yīng)該做出適當(dāng)調(diào)整，盡最大努力爭取利潤正增長。”

 

? ? ?也許不像政府一樣將GDP增速寫入政府工作報告，但利潤增速“保衛(wèi)戰(zhàn)”已經(jīng)在各家銀行內(nèi)部打響。

 

? ? ?建行首席財務(wù)官許一鳴表示，利潤增速下降主要來自兩方面：一是整個經(jīng)濟下行造成資產(chǎn)質(zhì)量的壓力，資產(chǎn)質(zhì)量不好，銀行就要計提撥備；二是價格的問題，現(xiàn)在利率處于半管制狀態(tài)。

 

? ? ?去年11月22日，央行將貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點，將存款基準利率下調(diào)0.25個百分點。三個月后，今年2月28日，央行宣布將存貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點。

 

? ? ?央行兩次降息50BP對銀行利差進一步收窄。對此，許一鳴表示，去年11月不對稱降息對建行一年跨度影響有80億元，今年降息對建行一年跨期影響是40億到50億元。而這只是降息對銀行業(yè)影響的一個縮影。

 

? ? ?隨著利率市場化步伐的加快，加之互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，銀行依靠存貸利差的傳統(tǒng)盈利模式難以為繼。2014年年報顯示，五大行凈利息收入占營業(yè)收入主流。其中，工行為4935億元，增幅11.3%；建行4373.98億元，較上年增長12.98%；農(nóng)行為4298.91億元，較上年增長14.3%；中行為3211.02億元，較上年增長375.17億元；交行為1347.76億元，同比增加41.18億元，營業(yè)收入占比75.97%。

 

? ? ?與此同時，中間業(yè)務(wù)收入成為銀行轉(zhuǎn)型的發(fā)力點。從其中占主要部分的手續(xù)費及傭金收入來看，2014年工行為1476億元，營業(yè)收入比重20.11%；建行為1085.17億元，較上年增長4.06%；中行為912.4億元，較上年增幅11.14%；農(nóng)行為801.23億元，呈現(xiàn)負增長3.7%；交行為296.04億元，較上年增幅14%。

 

? ? ?此外，存款方面，交行存款流失最為嚴重。2014年，交行客戶存款4.03萬億元，較年初減少1281.65億元。

 

? ? ?五大行不良貸款占行業(yè)六成

 

? ? ?2014年以來，受國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩、部分行業(yè)調(diào)整等因素影響，商業(yè)銀行信用風(fēng)險壓力增大。中行3月30日發(fā)布的《2015年二季度經(jīng)濟金融展望報告》顯示，截止到2014年末，商業(yè)銀行不良貸款余額8426億元，同比增長42.3%，較上年提升22.2個百分點；不良率1.25%，較上年提升0.25個百分點。

 

? ? ?對于不良貸款率抬高的原因，中行國際金融研究所常務(wù)副所長陳衛(wèi)東在回答《第一財經(jīng)日報》記者提問時稱，從技術(shù)層面分析，經(jīng)濟下行，實體經(jīng)濟風(fēng)險增加，銀行“惜貸”情緒濃重，分母端貸款余額增加的速度不及分子端不良貸款的增加額，導(dǎo)致不良率提升。

 

? ? ?據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者統(tǒng)計，2014年五大行不良貸款總額達5061.49億元，占銀行業(yè)不良貸款的60%，其中新增不良貸款1318.34億元。

 

? ? ?如同業(yè)一樣，五大行均面臨不良雙升的局面。與2013年五大行僅僅交行、農(nóng)行不良率突破1%相比，2014年工農(nóng)中建交行不良率均出現(xiàn)不同程度上升，不良率分別為1.13%、1.54%、1.18%、1.19%和1.25%，分別較上年提升了19BP、32BP、22BP、20BP和20BP.

 

? ? ?“進入2014年不良反彈是整個銀行業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)。利潤增長放緩大體上也跟不良密切相關(guān)。”張建國表示。

 

? ? ?面對不良資產(chǎn)的惡化，銀行紛紛加大計提撥備金額，用于覆蓋貸款的預(yù)期損失，銀行因此付出了成本。與此同時，各家銀行加大不良資產(chǎn)的處置力度。

 

? ? ?為了應(yīng)對資產(chǎn)質(zhì)量惡化，銀行加大撥備覆蓋率，但記者發(fā)現(xiàn)，盡管2014年五大行保持較高的撥備水平，但較上年大幅下降。2014年末，工農(nóng)中建交行的撥備覆蓋率分別為206.9%、286.53%、187.60%、222.33%、178.88%；分別較上年下降了50.29個百分點、80.51個百分點、41.75個百分點、45.89個百分點、34.67個百分點、。

 

? ? ?上述中行報告預(yù)計，2015年銀行盈利面臨壓力，凈利潤增速3%左右，同時，不良率控制在1.25%以內(nèi)。