剛剛過去的2013年，阿里、騰訊、百度、蘇寧紛紛祭起互聯(lián)網(wǎng)金融大旗，對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)攻城略地。當(dāng)人們的話題逐漸變成，究竟將閑錢存進(jìn)余額寶還是微信時(shí)，如夢(mèng)初醒的銀行、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也不得不開始變革，紛紛推出類余額寶產(chǎn)品。如果說2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年，那么，2014年必將是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)激烈搏殺的一年。
現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起
2013互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起，嚴(yán)重沖擊了中國(guó)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)P2P理財(cái)平臺(tái)作為行業(yè)新秀爭(zhēng)相涌現(xiàn)。有數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，平臺(tái)數(shù)量或超過800家。
1月15日，蘇寧云商攜手匯添富基金隆重推出零錢寶，以合作貨幣基金近7%的7日年化收益率為招牌，以每天萬個(gè)紅包獎(jiǎng)勵(lì)為輔助，參與抽獎(jiǎng)還可以贏得寶馬車；當(dāng)日中午，天弘基金宣布余額寶規(guī)模突破2500億元，意味著其一舉超越了規(guī)模雄踞公募老大位置六七年的華夏基金，成為當(dāng)之無愧的業(yè)內(nèi)資金管理規(guī)模的老大；當(dāng)晚，另一家網(wǎng)絡(luò)大佬騰訊旗下的微信聯(lián)手華夏基金，悄然推出微信理財(cái)通試運(yùn)行。
剛剛進(jìn)入2014年10多天，互聯(lián)網(wǎng)公司牽手基金公司紛紛推出金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮再度迸發(fā)。
影響
銀行資金成本在增加
互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成了不小的影響，比如銀行和保險(xiǎn)公司。阿里巴巴、百度等涉足金融領(lǐng)域后，互聯(lián)網(wǎng)渠道為貨幣基金提供了大批客戶，吸引了大量閑散資金進(jìn)入，這部分資金迅速脫離傳統(tǒng)的銀行存款渠道，轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)渠道。
人們對(duì)高收益理財(cái)?shù)脑鲋翟V求有增無減，單純放在銀行定期或活期存款，已經(jīng)滿足不了很多企業(yè)和家庭理財(cái)?shù)男枰Ｃ鎸?duì)些多元化短期高收益理財(cái)渠道的分流，銀行留住存款顯得愈發(fā)困難。
不過，儲(chǔ)蓄搬家未必會(huì)帶來銀行儲(chǔ)蓄的流失。無論資金流入理財(cái)產(chǎn)品、房地產(chǎn)市場(chǎng)、股市還是網(wǎng)上銀行，資金的接收方最終還是要將資金存回銀行，只是資金滯留在中間環(huán)節(jié)時(shí)，儲(chǔ)蓄數(shù)量可能因時(shí)間差而出現(xiàn)起伏。但是，儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)卻會(huì)因此而明顯改變，銀行的資金成本在增加。
倒逼銀行走上創(chuàng)新路
P2P貸把小貸、擔(dān)保等搬到線上，余額寶將貨幣型基金搬到線上，淘寶、百度則把理財(cái)、保險(xiǎn)等產(chǎn)品搬到線上，第三方支付把支付工具搬到線上……中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有改變金融的本質(zhì)，只是在工具和渠道上有所創(chuàng)新。
“盡管只是渠道創(chuàng)新，但不可否認(rèn)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融將碎片化的資金整合，盤活了一定的資金存量，對(duì)普惠制金融起到了明顯推動(dòng)作用。”金融問題專家趙慶明表示。
“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)看似在做一些‘花拳繡腿’的工作，但也形成了一種強(qiáng)勁的生產(chǎn)力，對(duì)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大的威脅。”阿里小微金融研究院院長(zhǎng)陳達(dá)偉表示，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在迅速改變著金融格局。
貼著“金融創(chuàng)新”標(biāo)簽的互聯(lián)網(wǎng)金融到底“新”在哪里，這一點(diǎn)恐怕沒有比銀行體會(huì)更深的了。“銀行業(yè)多年以來賴以生存的傳統(tǒng)金融模式正在受到?jīng)_擊，天然的優(yōu)勢(shì)正在喪失，生存空間受到擠壓。”中信銀行行長(zhǎng)朱小黃表示，互聯(lián)網(wǎng)金融是在逼銀行業(yè)走上金融創(chuàng)新的道路。
2012年底，中信銀行提出“再造一個(gè)網(wǎng)上中信銀行”的口號(hào)，成為商業(yè)銀行積極推進(jìn)金融網(wǎng)絡(luò)化的一個(gè)縮影。日前，中國(guó)平安集團(tuán)董事長(zhǎng)馬明哲更提出了“不變即死”的觀點(diǎn)。
應(yīng)對(duì)
多家銀行推類余額寶產(chǎn)品
去年12月，平安銀行推出了“類余額寶”產(chǎn)品——“平安盈”，接入的貨幣基金為南方現(xiàn)金增利，目前最新的7日年化收益率為6%。之后，四大行之一的工商銀行也加入活期存款保衛(wèi)戰(zhàn)之列。
近日，工商銀行浙江分行推出類余額寶產(chǎn)品——“天天益”，接入的貨幣基金為“工銀現(xiàn)金寶”，該產(chǎn)品1元起購(gòu)，24小時(shí)隨時(shí)可申購(gòu)和贖回。目前僅限浙江分行的客戶。在工銀瑞信網(wǎng)站上，記者看到“現(xiàn)金寶”最新7日年化收益率為6.037%，而2013年“現(xiàn)金寶”的收益率達(dá)4.38%，位居貨幣基金市場(chǎng)收益率之最。
除平安和工商銀行外，交通銀行、建設(shè)銀行也正在籌備代銷渠道T+0業(yè)務(wù)的上線，另有多家股份制銀行和城商行在與易方達(dá)、廣發(fā)等基金公司接觸，銀行全面反擊以“余額寶”為首的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)大幕或已開啟。
保險(xiǎn)業(yè)布局互聯(lián)網(wǎng)金融
除了銀行業(yè)，保險(xiǎn)行業(yè)也不得不開始采取行動(dòng)。1月16日，平安旗下“壹錢包”內(nèi)測(cè)上線。董事長(zhǎng)馬明哲表示：“平安和BAT（百度、阿里、騰訊）等前輩絕不是競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，而是各有特色，相互補(bǔ)充。”同時(shí)他表示，除了能投資平安旗下及各家金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品以及支付功能，“壹錢包”還特別開發(fā)了社交功能，錢包不僅可以支付，還可
以聊天、通話、發(fā)起群活動(dòng)、AA分賬等，這些又不約而同指向了微信、來往的基本功能。
壽險(xiǎn)老大哥中國(guó)人壽集團(tuán)也在近日舉行的2014年工作會(huì)議上提出，要妥善應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)。據(jù)了解，2013年12月，中國(guó)人壽旗下電子商務(wù)公司掛牌，注冊(cè)資金達(dá)10億元，在為保險(xiǎn)產(chǎn)品搭建網(wǎng)銷渠道的基礎(chǔ)上布局互聯(lián)網(wǎng)金融。
此外，包括國(guó)華人壽、泰康人壽、太平洋保險(xiǎn)等在內(nèi)的幾十家保險(xiǎn)公司都在淘寶開了旗艦店。中國(guó)太保、中國(guó)太平2012年也相繼設(shè)立了太平洋保險(xiǎn)在線服務(wù)科技有限公司、太平電子商務(wù)有限公司。人保財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)太保、平安車險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司均設(shè)立了專門的網(wǎng)銷平臺(tái)。陽光保險(xiǎn)則將互聯(lián)網(wǎng)金融提升至公司2014年三大戰(zhàn)略之一。
分析
兩者未來或?qū)㈠e(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)
盡管“銀行版余額寶”已面世，但結(jié)果如何卻很難預(yù)料。有銀行業(yè)內(nèi)人士表示，銀行對(duì)推出類余額寶產(chǎn)品一直有個(gè)顧慮，擔(dān)心只是分流了本行的存量資金而沒有帶來他行的增量資金，這樣只會(huì)帶來負(fù)債成本的上升。但不推，存款尤其是活期存款卻在大幅流失。
方正證券研究員龍蒙蒙指出，美國(guó)貨幣基金發(fā)展至今，已成為銀行存款較好的替代品種，由于流動(dòng)性管理有待市場(chǎng)檢驗(yàn)、存在潛在虧損等多重因素，目前我國(guó)貨幣基金對(duì)銀行存款分流影響仍處于初級(jí)階段。但長(zhǎng)期來看，券商、基金公司、信托等金融機(jī)構(gòu)依托自身的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等方面的優(yōu)勢(shì)，與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)相融合，勢(shì)必會(huì)分流大量銀行存款，實(shí)現(xiàn)“完全脫媒”。
銀行推出的類余額寶產(chǎn)品，多數(shù)是通過網(wǎng)銀渠道購(gòu)買，開通與注冊(cè)過程相對(duì)較繁瑣，且非本行客戶不能購(gòu)買。銀行尚未找到與互聯(lián)網(wǎng)渠道資金最理想的對(duì)接方式。業(yè)內(nèi)分析人士稱，事實(shí)上，銀行才是真正的大數(shù)據(jù)擁有者，幾乎任何銀行的操作都會(huì)產(chǎn)生大數(shù)據(jù)，只不過過去銀行忽略了對(duì)于大數(shù)據(jù)的二次開發(fā)，目前正逐步意識(shí)到重要性。
一旦銀行利用好大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與銀行未來或許是錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。恒意投資投資總監(jiān)駱華森表示，互聯(lián)網(wǎng)金融起到的效果主要是聚沙成塔，很少聽說有人動(dòng)不動(dòng)往余額寶中打入幾十萬甚至上百萬元的案例。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，銀行未來將主攻十萬元以上的大客戶，他們本來也賺不到小客戶的錢。
國(guó)泰君安研究員邱冠華也指出，由于缺乏現(xiàn)場(chǎng)觀感風(fēng)控能力、無法回避數(shù)據(jù)欺騙和造假，互聯(lián)網(wǎng)金融難以涉足傳統(tǒng)銀行的批發(fā)業(yè)務(wù)，主要在零售業(yè)務(wù)中與傳統(tǒng)銀行展開錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)他測(cè)算，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行營(yíng)業(yè)收入沖擊在1%以內(nèi)，資金分流在5%以上。
延伸
網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管需要有新辦法
當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品收益節(jié)節(jié)攀升之時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積聚。部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的介紹說明，與銀行產(chǎn)品相比，資金投向、投資比例等更為模糊。
有業(yè)內(nèi)人士指出，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在產(chǎn)品推出上的速度、態(tài)度等的不同表現(xiàn)，主要是基于其監(jiān)管規(guī)則和規(guī)范的不一致。
趙慶明認(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品片面強(qiáng)調(diào)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)，容易形成惡性循環(huán)，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。
阿里巴巴小微金融服務(wù)集團(tuán)金融事業(yè)部總經(jīng)理袁雷鳴表示，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融跟傳統(tǒng)金融在體驗(yàn)上有所差異，但其與用戶之間的法律關(guān)系不存在本質(zhì)差異。“那么，線下違法違規(guī)的事情，如果搬到線上來做，同樣不會(huì)變得合法合規(guī)。”
有分析人士認(rèn)為，線下的金融業(yè)務(wù)搬到線上，應(yīng)參照線下管理模式照章辦事，不需要因互聯(lián)網(wǎng)金融而給予特別優(yōu)待。比如，小貸公司監(jiān)管歸口銀監(jiān)會(huì)，對(duì)應(yīng)的P2P貸監(jiān)管自然應(yīng)由銀監(jiān)會(huì)牽頭；余額理財(cái)背后是貨幣基金，則應(yīng)由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)牽頭。
郭田勇指出，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)已經(jīng)滲透到各個(gè)領(lǐng)域，一方面金融業(yè)態(tài)在和互聯(lián)網(wǎng)相互融合的過程中也發(fā)生了一些變化，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和形成與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，已產(chǎn)生了一定差異。“這要求金融監(jiān)管水平及時(shí)調(diào)整，用新辦法跟上新變化。”
