阿里繼“托管”網(wǎng)民活期存款的“余額寶”后，于2月14日推出“元宵理財”，開始進(jìn)軍“類定期存款”產(chǎn)品。然而在此之前，百度理財中的“百發(fā)”其實(shí)早已試水“定期”理財，且布局定期中的短期產(chǎn)品，眼光更加獨(dú)到。“百發(fā)”的推出，其實(shí)是百度理財?shù)?ldquo;雙軌制”策略和布局，阿里本次跟進(jìn)推出的“元宵理財”和“定期寶”的規(guī)劃都在證實(shí)，下一個“王牌”互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品將出在“定期類”。一場互聯(lián)網(wǎng)金融的“新藍(lán)海”之戰(zhàn)即將拉開。

　　2013年，隨著余額寶的成功，市場上類“余額寶”產(chǎn)品很快就多達(dá)20余款，開始了毫無爭議的“同質(zhì)化”競爭。

　　如果僅是模仿，各種“寶”拿什么超越已經(jīng)是“資金總量超3000億元，用戶數(shù)超過6100萬”的余額寶？創(chuàng)新的突破口在哪里？2014年，誰將成為余額寶之后的下一站天后、新一代霸主？

盯“定期存款” “百發(fā)”提前布局

　?。?013年12月存款情況 數(shù)據(jù)來源：央行）

　　眾所周知，中國人熱衷于“存錢”，是全球第一的儲蓄大國。據(jù)央行最新數(shù)據(jù)，截至2013年底，全國居民存款46.5萬億，其中活期存款18萬億，定期存款高達(dá)28.5萬億，人均存款量突破了3萬元。

　　“余額寶”們正是適應(yīng)了中國人愛存錢的習(xí)慣，主攻的便是那18萬億的活期存款——T+0模式的“隨存隨取”，讓百姓享受活期便捷的同時，享有高于活期的收益。這一服務(wù)理念，讓率先推出的余額寶迅速擴(kuò)大，短短七個月時間便募集了3000億元資金和超過6000萬的用戶，同時把對接的天弘基金一舉推上貨幣基金的頭把交椅，先發(fā)優(yōu)勢也讓余額寶一騎絕塵，把其他“寶”遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了后方。

　　然而，央行數(shù)據(jù)告訴我們，中國人不僅愛存錢，更愛“存定期”。定期存款的體量遠(yuǎn)超活期10余萬億。根據(jù)央行數(shù)據(jù)，河北等地的定期存款增速從2012年開始保持在30%左右的快速增長。

　　如果說互聯(lián)網(wǎng)金融的下一款“天王”、“天后”級產(chǎn)品要出爐，那來源于轉(zhuǎn)化“定期存款”將是最值得期待的。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，最早看到此商機(jī)并開始攻城略地的是百度。

　　百度理財?shù)?ldquo;定期”思維，早在2013年10月28日百度理財平臺上線時便可見端倪。當(dāng)時推出的“百度理財B”產(chǎn)品，規(guī)模10億元，封閉期為10月28日到12月27日，封閉2個月，類似“定期2個月”——當(dāng)然，銀行目前并無2個月定期存款服務(wù)。

　　直至12月23日推出“百發(fā)”，百度的“定期”產(chǎn)品思路浮出水面。當(dāng)款“百發(fā)”對接的理財產(chǎn)品是“嘉實(shí)1個月理財債券E”，即封閉30天，相當(dāng)于“1個月定期存款”（當(dāng)然，銀行目前無1個月定期存款服務(wù)）。在后續(xù)理財產(chǎn)品上，據(jù)百度相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“百發(fā)”之后還會出現(xiàn)各種不同期限的類似理財產(chǎn)品，例如60天、14天、7天等，而且每種期限的產(chǎn)品系統(tǒng)后端可能會對接多只，以方便實(shí)時捕捉市場投資機(jī)會，但對客戶體驗(yàn)來說，只有“百發(fā)”、“百發(fā)60天”等統(tǒng)一的服務(wù)感受。

　　可以看到，百度理財?shù)牟俦P手們將“百發(fā)”定位為類“定期存款”產(chǎn)品，與銀行的定期存款產(chǎn)品相比呈現(xiàn)以下三個特點(diǎn)：

　　第一，期限更加靈活多樣。目前銀行定期存款產(chǎn)品主要是3個月、6個月、1年、2年、3年、5年幾個期限，而“百發(fā)”的規(guī)劃里，7天、14天、30天、60天、90天等各類產(chǎn)品皆可設(shè)計，投資者將用夠更多的選擇性。

　　第二，1年期以下“爆款”產(chǎn)品將成主流。目前因?yàn)殂y行的定期存款的期限檔少，投資者主要投的是“3個月、6個月和1年期”產(chǎn)品，而“百發(fā)”首款產(chǎn)品定位在1個月，根據(jù)百度公開的數(shù)據(jù)，1天“搶購”超過了30億元！可以想見，以市場為導(dǎo)向的百度公司，將提供更多1年期以下的短期產(chǎn)品。

　　第三，收益率居高不下。百度理財，特別是“百發(fā)”系產(chǎn)品受追捧的一大原因便是“超高”的收益保障。百度理財B、百發(fā)等產(chǎn)品在百度品牌的號召及專業(yè)團(tuán)隊的操盤下，實(shí)現(xiàn)了4小時銷售10億元、1天銷售30億元等基金銷售記錄，也使得“百度理財”擁有了更多“議價權(quán)”，可以為投資者爭取到更多的費(fèi)率優(yōu)惠、保障收益率。

百度理財“雙軌制”收效 阿里跟進(jìn)想推“定期寶”

　　通過上述分析，百度在理財領(lǐng)域的野心和布局清晰可見：在產(chǎn)品設(shè)計上，一開始便做了“開放式+封閉式”的“雙軌制”產(chǎn)品，一是以百賺、百賺利滾利等為代表的，可隨時申購贖回的“開放式”產(chǎn)品，一是以“百發(fā)”為代表的，需要封閉7天、30天、60天甚至可能是半年、一年的“封閉式”產(chǎn)品。這兩類產(chǎn)品平穩(wěn)對接了銀行的活期存款、定期存款兩類產(chǎn)品，是互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品中的首創(chuàng)與突破，給網(wǎng)民更多選擇空間的同時，也讓百度擁有了超越余額寶的“重型武器”。

　　從余額寶的反應(yīng)中可以看出，“百發(fā)”讓阿里看到了危機(jī)，也給了它改變的“靈感”。

　　2014年伊始，阿里開始宣布即將推出余額寶的兄弟產(chǎn)品——“定期寶”，同時借助情人節(jié)+元宵節(jié)之機(jī)，推出了“元宵理財”產(chǎn)品。“元宵理財”是支付寶和廣東珠江人壽合作推出的，實(shí)質(zhì)是萬能險，投資期限1年，當(dāng)前預(yù)期收益率為7%（目前余額寶6.2%），承諾保本保底，且對每個用戶最多限購2000份，每份為1000元。

　　可以說“元宵理財”是阿里的跟進(jìn)“百發(fā)”的一款試水產(chǎn)品，但存在兩點(diǎn)明顯不足：

　　一是“限購”，實(shí)際情況下對每個投資者設(shè)置了購買下限和上限，1000元-20萬元。首款“百發(fā)”則更具有互聯(lián)網(wǎng)精神，“團(tuán)購”，1元起，不設(shè)上限。

　　二是收益率，首款百發(fā)對接的是穩(wěn)定性高、收益高的“協(xié)議存款”，收益率預(yù)期在8%，且是1個月期，最后成功實(shí)現(xiàn)；阿里的這款“元宵理財”對接的是萬能險產(chǎn)品，它的保證利率在1.75%——2.5%之間，而高于保底利率以上的收益由保險公司和投資人按一定的比例分成，外界普遍質(zhì)疑該產(chǎn)品的實(shí)際收益能力。加上1年期的較長期限，可能影響購買體驗(yàn)。

　　據(jù)分析，百度理財雖然在體量上無法與余額寶相較，但體制規(guī)劃和產(chǎn)品設(shè)計上都更加出色。例如，“雙軌制”體系，就是互聯(lián)網(wǎng)金融的首創(chuàng)，將巨量的“活期存款+定期存款”一同設(shè)計進(jìn)去，是頂層設(shè)計的成功；而對接王牌基金、券商等“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合模式”、“百發(fā)”系列的高收益路線等等都是產(chǎn)品層面的突破，彌補(bǔ)了“阿里+天弘”的管理經(jīng)驗(yàn)不足、人才不足，收益保障后勁兒不足等隱形風(fēng)險。

　　隨著阿里沖進(jìn)“定期”互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品與百度共同角逐，相信“定期”的戰(zhàn)火將迅速擴(kuò)散。但“百發(fā)”的先行優(yōu)勢已經(jīng)凸顯，不妨做個大膽的預(yù)測，在“定期”互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品領(lǐng)域，“百發(fā)”或?qū)⒊蔀榘俣壤碡數(shù)耐粐淦?，成為繼余額寶后的“下一站天后”！

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