互聯(lián)網(wǎng)金融再起波瀾

　　2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可用如火如荼來形容，但春節(jié)過后互聯(lián)網(wǎng)金融難以再現(xiàn)去年的熱鬧場(chǎng)面。近日，央行連念“緊箍咒”，即叫停虛擬信用卡和二維碼支付之后，又下發(fā)《辦法》征求意見稿擬限制第三方支付和消費(fèi)額度。《辦法》擬規(guī)定：個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆不超過1000元，年累計(jì)不能超過1萬元；個(gè)人單筆消費(fèi)不得超過5000元，月累計(jì)不能超過1萬元。此消息一處，立刻引發(fā)多方反應(yīng)。

　　對(duì)《辦法》最為敏感的當(dāng)屬互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。面對(duì)央行文件引發(fā)的市場(chǎng)擔(dān)憂，阿里和騰訊這兩家昔日的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，如今如同一對(duì)難兄難弟，緊緊地抱在了一起。騰訊財(cái)付通回應(yīng)稱，用戶購(gòu)買的理財(cái)通，并不屬于第三方支付，用戶申購(gòu)和贖回用的都是銀行卡，因此業(yè)務(wù)不受限制影響。支付寶方面也表示，已經(jīng)將相關(guān)的意見反饋給央行，并在積極地與央行進(jìn)行溝通。同時(shí)表示，基于對(duì)政策的理解和跟監(jiān)管部門的溝通，支付寶快捷支付用戶申購(gòu)和贖回余額寶，現(xiàn)在和未來都不會(huì)受到任何影響。

　　對(duì)《辦法》，銀聯(lián)表示“躺著也中槍”。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展觸及了銀聯(lián)的奶酪，因此有傳聞稱銀聯(lián)干預(yù)了央行的決策。中國(guó)銀聯(lián)明確否認(rèn)并表示：“事實(shí)上施陰謀者最易以陰謀論指人”。銀聯(lián)作為開放性的平臺(tái)，愿意與包括支付寶、財(cái)付通在內(nèi)的所有市場(chǎng)主體開展平等的合作，共同推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，但是這種合作必須符合市場(chǎng)規(guī)則、有利于維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

　　央行表示，此舉只是為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，防止和降低其“野蠻生長(zhǎng)”帶來的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)其良性發(fā)展，并無“封殺”之意。針對(duì)《辦法》，央行表示文件還處于意見征詢期，還需要談?wù)摵托薷?，正式文件暫時(shí)不會(huì)下發(fā)。

　　《辦法》一出也引起眾網(wǎng)友的吐槽。有網(wǎng)友調(diào)侃，“自己終于不用雙十一請(qǐng)假了，央行已經(jīng)幫忙把媳婦看死了，太貼心了，這是幫忙大家戒網(wǎng)購(gòu)癮的節(jié)奏?。?rdquo;

　　各方將長(zhǎng)期博弈

　　互聯(lián)網(wǎng)金融跌宕起伏的命運(yùn)，取決于各方的博弈結(jié)果，央行、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，傳統(tǒng)銀行業(yè)將是主要參與者。

　　央行作為中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融業(yè)具有監(jiān)督和調(diào)節(jié)的責(zé)任和義務(wù)。一方面，央行需要嚴(yán)格控制金融風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融如火如荼的發(fā)展，讓資本市場(chǎng)更加活躍，提高了資本的配置規(guī)模和效率，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，其對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的作用將不可限量。然而，即2013年起，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的發(fā)展熱度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出人們的預(yù)料，在帶來效率的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。另一方面，央行具有調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)的職能。作為新興的金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了巨大沖擊。面對(duì)挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)銀行也在積極應(yīng)對(duì)。而央行作為最高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，需要對(duì)金融業(yè)態(tài)進(jìn)行利益協(xié)調(diào)。然而，央行的決策應(yīng)以為金融業(yè)的安全發(fā)展保駕護(hù)航為原則，并不能因?yàn)槟骋环嚼娑鴨适浔O(jiān)管的責(zé)任。據(jù)多位參與監(jiān)管部門相關(guān)討論會(huì)議的專家透露，目前監(jiān)管層對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍持鼓勵(lì)態(tài)度，即將出爐的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范文件，將是一個(gè)引導(dǎo)發(fā)展的規(guī)劃，絕不會(huì)是限制性的監(jiān)管措施。

? ? ?此版本的《辦法》如若實(shí)施，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說無疑是“致命打擊”。互聯(lián)網(wǎng)金融的核心優(yōu)勢(shì)就在于其快捷和便利性，此《辦法》會(huì)讓其核心優(yōu)勢(shì)蕩然無存，那么互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們的吸引力將大大降低，最終有可能淪落為“屌絲”金融產(chǎn)品，只能滿足小額度散戶的理財(cái)需求。面對(duì)圍攻，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率相比較于初期已大幅下降，3月20日年化收益率僅為5.5440%。這是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不愿意看到的景象，對(duì)此互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不會(huì)“坐以待斃”，事實(shí)上他們已經(jīng)和監(jiān)管部門展開了積極溝通。然而，也不必為互聯(lián)網(wǎng)金融的命運(yùn)感到悲觀。一方面，高層的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融是持鼓勵(lì)態(tài)度的。今年，兩會(huì)期間高層已經(jīng)將互聯(lián)網(wǎng)金融列入政府報(bào)告之中，央行行長(zhǎng)周小川也明確表示不會(huì)扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)為資本市場(chǎng)注入了新的活力，不但優(yōu)化提高了資本的配置效率，還倒逼傳統(tǒng)銀行進(jìn)行改革，這無論是對(duì)國(guó)家發(fā)展，還是對(duì)金融業(yè)本身都是起到了積極的作用，央行并不會(huì)對(duì)此熟視無睹。但同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，也需要自覺逐步建立行業(yè)規(guī)范，加強(qiáng)行業(yè)自律，降低因“野蠻”生長(zhǎng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　金融業(yè)發(fā)展，惠民才是根本

　　對(duì)于傳統(tǒng)銀行來講，互聯(lián)網(wǎng)金融的“寶寶”快速地分流了他們賴以生存的存款，雖然還沒有傷筋動(dòng)骨，但其發(fā)展速度確實(shí)讓傳統(tǒng)銀行感到了“肉疼”。此《辦法》確實(shí)對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)來說是個(gè)好消息，一方面限制了銀行存款的外流速度，另一方面提升了銀行“寶寶”們的吸引力。從金額限制看，以“掌柜錢包”為例，銀行平臺(tái)不設(shè)轉(zhuǎn)入限制，銀聯(lián)支付銀行轉(zhuǎn)入金額也高達(dá)幾百萬，單日贖回上限更高達(dá)3000萬元。從收益看，銀行系“寶寶”年化收益率部分還在6%以上，遠(yuǎn)高于目前互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”。但有專家指出，《辦法》對(duì)于銀行業(yè)務(wù)的影響有限。央行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管最終是希望優(yōu)化金融業(yè)的生態(tài)，促進(jìn)資本配置效率，提升金融安全性，并不會(huì)過多偏袒傳統(tǒng)銀行。只是《辦法》客觀上給銀行預(yù)留了轉(zhuǎn)型空間和時(shí)間，緩解了金融脫媒和利率市場(chǎng)化的沖擊。但銀行面臨的轉(zhuǎn)型壓力并不會(huì)因此而降低。博弈目前還在進(jìn)行中，正式《辦法》必須找到一個(gè)滿足各方利益的平衡。

　　在利率市場(chǎng)化的大背景下，銀行必須轉(zhuǎn)變其發(fā)展模式，發(fā)揮更加積極的作用。但別忘了，消費(fèi)者也是此次博弈背后的重要參與者。消費(fèi)者包括個(gè)人消費(fèi)者和企業(yè)消費(fèi)者。只有讓個(gè)人消費(fèi)者希望金融業(yè)更加方便安全；企業(yè)希望提高融資效率，減低融資成本。他們的需求才是金融機(jī)構(gòu)賴以生存的根本。

　　央行的決策，也需聽聽消費(fèi)者的呼聲。央行的監(jiān)管總是應(yīng)該以維護(hù)金融業(yè)良性發(fā)展為目標(biāo)，以優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)為核心，以滿足消費(fèi)者的需求為出發(fā)點(diǎn)?？偟膩碚f，在互聯(lián)網(wǎng)大行其道之際，作為金融業(yè)發(fā)展的初衷以及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展角度來說，不管博弈結(jié)果如何，最重要的是惠及網(wǎng)民以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)的健康。