據(jù)招商證券投行部一位項(xiàng)目經(jīng)理透露，由該公司協(xié)助招商銀行申報(bào)的“和享”系列消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券注冊(cè)發(fā)行額度已獲得央行核準(zhǔn)，注冊(cè)規(guī)模400億，將由華潤(rùn)信托發(fā)行。
大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系護(hù)航
陳生強(qiáng)表示，京東白條ABS的順利發(fā)行及掛牌交易，對(duì)京東金融的未來(lái)發(fā)展具有非常重要的戰(zhàn)略性意義。
“我們?cè)扔玫氖亲杂匈Y金，這次我們打開(kāi)了一條新的資金渠道。京東白條得到了市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和投資人的歡迎，不僅體現(xiàn)了白條資產(chǎn)本身的優(yōu)質(zhì)性，還表明市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)京東金融所構(gòu)建的大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系的認(rèn)可。” 陳生強(qiáng)直言，“當(dāng)時(shí)白條上線的時(shí)候，風(fēng)控模型大約有50個(gè)左右的變量，而到現(xiàn)在，我們的風(fēng)控模型差不多已經(jīng)囊括了1千個(gè)左右的變量。”
陳生強(qiáng)稱(chēng)，兩年時(shí)間公司建立了稱(chēng)之為“四大發(fā)明”的大數(shù)據(jù)模型體系：司南-風(fēng)險(xiǎn)管理模型系統(tǒng)、火藥-量化運(yùn)營(yíng)模型體系、活字-用戶(hù)畫(huà)像模型體系、造紙-大數(shù)據(jù)征信模型體系。其中，“司南”－風(fēng)險(xiǎn)控制模型體系，囊括了申請(qǐng)?jiān)u分模型等十幾個(gè)模型，幫助識(shí)別和管理金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；“活字”－用戶(hù)洞察模型體系，通過(guò)這套體系可以實(shí)現(xiàn)識(shí)別、發(fā)掘、認(rèn)識(shí)用戶(hù)。目前京東金融已為1億用戶(hù)完成了信用評(píng)估。
陳生強(qiáng)表示，除了風(fēng)控，還有賬戶(hù)與連接，這三點(diǎn)是京東白條ABS順利落地的基礎(chǔ)?；诖髷?shù)據(jù)的風(fēng)控是做金融的核心能力，能夠確?；A(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量；有效清晰的賬戶(hù)底層，使得京東金融能夠管理發(fā)生交易的每一個(gè)用戶(hù)、每一筆資產(chǎn)；而連接，是指京東金融一直愿意與銀行、券商、基金、保險(xiǎn)甚至交易所等金融機(jī)構(gòu)打通，讓大家連接在一起。此次京東白條ABS也是打通資產(chǎn)端與資金端的一個(gè)連接。
“在我們看來(lái)，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融，還是要尊重金融的本質(zhì)內(nèi)涵，未來(lái)我們還堅(jiān)持在整個(gè)金融鏈條中，不斷提升效率，降低成本。”陳生強(qiáng)強(qiáng)調(diào)。
基礎(chǔ)資產(chǎn)
種類(lèi)創(chuàng)新提速
2014年12月24日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃備案管理辦法》及配套規(guī)則，正式啟動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)備案監(jiān)測(cè)工作。
自資產(chǎn)證券化備案制開(kāi)啟以來(lái)，基礎(chǔ)資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品創(chuàng)新已呈加速之勢(shì)。截至2015年6月30日，基金業(yè)協(xié)會(huì)共計(jì)收到38家公司報(bào)備的56只資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃，其中出具備案確認(rèn)函的專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃共計(jì)54只，產(chǎn)品規(guī)模約526.66億元；補(bǔ)正的專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃2只。
從發(fā)行規(guī)模來(lái)看，已備案的資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃單只發(fā)行規(guī)模多為5-10億元，平均發(fā)行規(guī)模為9.75億元。其中最大規(guī)模為中信華夏蘇寧云創(chuàng)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃的43.95億元。
“目前，各證券公司和基金子公司都在嘗試新型基礎(chǔ)資產(chǎn)創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)種類(lèi)有望得到進(jìn)一步豐富。”華南一家券商投行人士稱(chēng)。
據(jù)崔春介紹，華泰正在深耕資產(chǎn)證券化領(lǐng)域。截至今年9月末，公司ABS產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量位居行業(yè)第二位，先后發(fā)行了包括京東白條ABS、廣州長(zhǎng)隆、券商兩融資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品。
前述招商證券投行部項(xiàng)目經(jīng)理也稱(chēng)，公司已協(xié)助招行成為國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化的探索者和引領(lǐng)者。截至當(dāng)前，招行共累計(jì)發(fā)行8單資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，合計(jì)476.4億元，發(fā)行總規(guī)模穩(wěn)居國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化市場(chǎng)第一陣營(yíng)。
“公司吸取了過(guò)去兩年中為招商銀行設(shè)計(jì)和發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，尤其是汽車(chē)分期類(lèi)信用卡資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)，為此次注冊(cè)的‘和享’系列證券化產(chǎn)品設(shè)計(jì)了基礎(chǔ)的交易結(jié)構(gòu)框架。”該項(xiàng)目經(jīng)理表示，“未來(lái)，公司還將會(huì)繼續(xù)協(xié)助招商銀行，在更多的資產(chǎn)類(lèi)別和產(chǎn)品設(shè)計(jì)方向上做一些證券化業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。預(yù)計(jì)未來(lái)2年中，仍會(huì)陸續(xù)把幾單以信用卡賬單分期為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化項(xiàng)目推向市場(chǎng)。”
大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系護(hù)航
陳生強(qiáng)表示，京東白條ABS的順利發(fā)行及掛牌交易，對(duì)京東金融的未來(lái)發(fā)展具有非常重要的戰(zhàn)略性意義。
“我們?cè)扔玫氖亲杂匈Y金，這次我們打開(kāi)了一條新的資金渠道。京東白條得到了市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和投資人的歡迎，不僅體現(xiàn)了白條資產(chǎn)本身的優(yōu)質(zhì)性，還表明市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)京東金融所構(gòu)建的大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系的認(rèn)可。” 陳生強(qiáng)直言，“當(dāng)時(shí)白條上線的時(shí)候，風(fēng)控模型大約有50個(gè)左右的變量，而到現(xiàn)在，我們的風(fēng)控模型差不多已經(jīng)囊括了1千個(gè)左右的變量。”
陳生強(qiáng)稱(chēng)，兩年時(shí)間公司建立了稱(chēng)之為“四大發(fā)明”的大數(shù)據(jù)模型體系：司南-風(fēng)險(xiǎn)管理模型系統(tǒng)、火藥-量化運(yùn)營(yíng)模型體系、活字-用戶(hù)畫(huà)像模型體系、造紙-大數(shù)據(jù)征信模型體系。其中，“司南”－風(fēng)險(xiǎn)控制模型體系，囊括了申請(qǐng)?jiān)u分模型等十幾個(gè)模型，幫助識(shí)別和管理金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；“活字”－用戶(hù)洞察模型體系，通過(guò)這套體系可以實(shí)現(xiàn)識(shí)別、發(fā)掘、認(rèn)識(shí)用戶(hù)。目前京東金融已為1億用戶(hù)完成了信用評(píng)估。
陳生強(qiáng)表示，除了風(fēng)控，還有賬戶(hù)與連接，這三點(diǎn)是京東白條ABS順利落地的基礎(chǔ)?；诖髷?shù)據(jù)的風(fēng)控是做金融的核心能力，能夠確?；A(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量；有效清晰的賬戶(hù)底層，使得京東金融能夠管理發(fā)生交易的每一個(gè)用戶(hù)、每一筆資產(chǎn)；而連接，是指京東金融一直愿意與銀行、券商、基金、保險(xiǎn)甚至交易所等金融機(jī)構(gòu)打通，讓大家連接在一起。此次京東白條ABS也是打通資產(chǎn)端與資金端的一個(gè)連接。
“在我們看來(lái)，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融，還是要尊重金融的本質(zhì)內(nèi)涵，未來(lái)我們還堅(jiān)持在整個(gè)金融鏈條中，不斷提升效率，降低成本。”陳生強(qiáng)強(qiáng)調(diào)。
基礎(chǔ)資產(chǎn)
種類(lèi)創(chuàng)新提速
2014年12月24日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃備案管理辦法》及配套規(guī)則，正式啟動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)備案監(jiān)測(cè)工作。
自資產(chǎn)證券化備案制開(kāi)啟以來(lái)，基礎(chǔ)資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品創(chuàng)新已呈加速之勢(shì)。截至2015年6月30日，基金業(yè)協(xié)會(huì)共計(jì)收到38家公司報(bào)備的56只資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃，其中出具備案確認(rèn)函的專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃共計(jì)54只，產(chǎn)品規(guī)模約526.66億元；補(bǔ)正的專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃2只。
從發(fā)行規(guī)模來(lái)看，已備案的資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃單只發(fā)行規(guī)模多為5-10億元，平均發(fā)行規(guī)模為9.75億元。其中最大規(guī)模為中信華夏蘇寧云創(chuàng)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃的43.95億元。
“目前，各證券公司和基金子公司都在嘗試新型基礎(chǔ)資產(chǎn)創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)種類(lèi)有望得到進(jìn)一步豐富。”華南一家券商投行人士稱(chēng)。
據(jù)崔春介紹，華泰正在深耕資產(chǎn)證券化領(lǐng)域。截至今年9月末，公司ABS產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量位居行業(yè)第二位，先后發(fā)行了包括京東白條ABS、廣州長(zhǎng)隆、券商兩融資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品。
前述招商證券投行部項(xiàng)目經(jīng)理也稱(chēng)，公司已協(xié)助招行成為國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化的探索者和引領(lǐng)者。截至當(dāng)前，招行共累計(jì)發(fā)行8單資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，合計(jì)476.4億元，發(fā)行總規(guī)模穩(wěn)居國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化市場(chǎng)第一陣營(yíng)。
“公司吸取了過(guò)去兩年中為招商銀行設(shè)計(jì)和發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，尤其是汽車(chē)分期類(lèi)信用卡資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)，為此次注冊(cè)的‘和享’系列證券化產(chǎn)品設(shè)計(jì)了基礎(chǔ)的交易結(jié)構(gòu)框架。”該項(xiàng)目經(jīng)理表示，“未來(lái)，公司還將會(huì)繼續(xù)協(xié)助招商銀行，在更多的資產(chǎn)類(lèi)別和產(chǎn)品設(shè)計(jì)方向上做一些證券化業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。預(yù)計(jì)未來(lái)2年中，仍會(huì)陸續(xù)把幾單以信用卡賬單分期為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化項(xiàng)目推向市場(chǎng)。”
